Reinvestiții: tipuri principale. Impozitarea plății dividendelor pe acțiuni atunci când dividendele sunt reinvestite

Pentru mulți investitori cu active care plătesc dividende, reinvestirea acestora este obișnuită. Beneficiile acestei proceduri nu sunt întotdeauna „la suprafață”. Mulți investitori, în special cei care dețin portofolii de dividende, consideră dividendele primite drept una dintre principalele surse de venit (de exemplu, pentru pensionari sau pentru persoanele care trăiesc din venituri pasive). Pentru ei, reinvestirea dividendelor este irelevantă. Pentru alți investitori, dividendele sunt una dintre sursele de fonduri pentru a-și completa portofoliul în mod regulat.

Pe piețele de valori străine au fost inventate și implementate programe (sau planuri) de reinvestire a dividendelor. Deoarece nu orice investitor are nevoie de dividende ca sursă de venit curent, multe companii mari oferă posibilitatea de a reinvesti automat dividendele în acțiunile lor suplimentare.

Reinvestirea este oferită atât de companiile emitente de acțiuni, cât și de brokerii străini.

Reinvestirea printr-o companie

În SUA, cea mai profitabilă opțiune este reinvestirea dividendelor prin intermediul companiei care emite acțiunile. În acest caz, nu va exista comision pentru achiziționarea de acțiuni suplimentare sau comisioane de intermediere. În unele cazuri, poate fi oferită o reducere la prețul titlurilor de valoare.

Această opțiune are și complicații. În primul rând, nu toate companiile oferă această opțiune de reinvestire. Va trebui să negociați direct cu fiecare dintre ei și să încheiați un acord corespunzător. Acest lucru este potrivit doar pentru cei care se angajează cu adevărat să cumpere și să păstreze, deoarece... Nu veți dori să vindeți astfel de acțiuni chiar și în șase luni sau un an. În al doilea rând, nu există fonduri (nici ETF-uri, nici fonduri mutuale) printre companiile care oferă planuri de reinvestire. În al treilea rând, și acesta este probabil cel mai important lucru pentru ruși, companiile care oferă planuri de reinvestire lucrează numai cu rezidenți (în SUA - cu cetățeni).

Reinvestire printr-un broker

Există însă și planuri de reinvestire a dividendelor, care sunt oferite de brokerii străini clienților lor ca serviciu. În SUA, acesta se numește Planul de reinvestire a dividendelor (DRIP). Principiul DRIP este că dividendele primite de investitori de la o companie sunt automat reinvestite în acțiuni suplimentare ale acelei companii la data plății dividendului.

Principalele avantaje ale DRIP:

Nu s-a plătit comision de intermediere*
Sunt cumpărate cantități fracționale (incomplete) de acțiuni
DRIP-urile pot include acțiuni, ETF-uri și fonduri mutuale tranzacționate la bursă.
Banii sunt reinvestiți în ziua în care se primesc dividendul și nu stau inactiv

* - brokerii individuali pot avea comisioane speciale asociate cuPICATURĂ(verificați termenii și condițiile cu brokerul dvs.)

Există, de asemenea, câteva dezavantaje asociate cu planurile DRIP:

Acțiunile sunt întotdeauna cumpărate - chiar și în momentele în care un investitor ar decide să nu cumpere nimic (de exemplu, în timpul unei crize bursiere)
Investitorul nu poate controla prețul achiziției de active suplimentare
Reinvestițiile DRIP nu ajută la reechilibrarea portofoliului**

** - asta înseamnă că banii primiți sub formă de dividend sunt cheltuiți automat pentru achiziția unui activ cu același nume. În timp ce, ghidat de regulile de reechilibrare, investitorul ar cumpăra un activ mai ieftin.

În opinia noastră, pentru portofoliile pe termen lung și investițiile pasive, DRIP are în continuare mai multe avantaje, deoarece problema unui investitor pasiv a fost întotdeauna capacitatea de a reinvesti rapid fondurile nou lansate. Banii nu ar trebui să „stea inactiv”. Planul DRIP vă permite să rezolvați rapid și ușor această problemă, economisind comisioane, chiar dacă banii nu sunt reinvestiți în cel mai optim mod. O dată sau de două ori pe an, situația cu încălcarea proporțiilor activelor din portofoliu poate fi corectată cu ușurință „manual” prin vânzarea și cumpărarea titlurilor de valoare necesare.

Reinvestirea dividendelor în Rusia

În Rusia, nimeni nu poate oferi astfel de servicii investitorilor privați. Nici brokerii ruși, nici companiile publice nu au dezvoltat conceptul de servicii de dividende într-o asemenea măsură. Acest lucru nu este surprinzător. Pe piața de valori mobiliare din Rusia există mai puțin de 100 de companii care au plătit dividende pentru 2017, în timp ce în Statele Unite numărul acestor companii este de mii. De asemenea, un număr mare de ETF-uri plătesc dividende în SUA, nu o dată pe an, ci de până la 12 ori.

În Rusia, nici fondurile tranzacționate la bursă (care pot fi achiziționate printr-un broker rus, nici fondurile mutuale rusești nu plătesc dividende. În consecință, planurile similare cu DRIP pur și simplu nu sunt relevante pentru investitorii pasivi din Rusia.

Prin urmare, doar acțiunile companiilor publice care sunt în prezent populare în rândul investitorilor și nu numai din cauza primirii de dividende sunt potrivite pentru reinvestirea dividendelor pe piața rusă.

Odată ce dividendele sunt primite în contul de brokeraj, investitorul se confruntă cu întrebarea dacă să le investească sau să le folosească în alte scopuri, de exemplu, ca numerar. Cei care aleg să reinvestească dividendele o fac ei înșiși „manual”, deoarece brokerii ruși nu oferă planuri de reinvestire. Unii brokeri mari au servicii de conectare la anumite strategii (auto-follow și alte opțiuni) în care dividendele sunt reinvestite. Aceste strategii sunt concepute pentru investitorii începători, dar comisionul din ele va reduce semnificativ o parte din profitabilitate.

Portofoliul crește odată cu reinvestirea?

Avantajul neîndoielnic al reinvestirii dividendelor este că portofoliul investitorului este completat în mod regulat cu sume mici, iar acest lucru pe termen lung va avea un impact pozitiv asupra valorii finale a întregului portofoliu. Dacă dividendele sunt primite în mod regulat, de exemplu, lunar, atunci randamentul portofoliului va fi mai mare decât cu reinvestirea anuală a dividendelor sau fără reinvestire deloc. Acest lucru poate fi văzut clar în graficul în care sunt prezentate aceste trei opțiuni.

Histograma arată creșterea unui portofoliu cu un randament total mediu anual de 17% pe an în ruble (7% randament dividend, 10% randament preț) pe parcursul a 10 ani.

Rolul brokerilor în reinvestire

Fiecare broker străin are propriile sale caracteristici atunci când se conectează la un plan de reinvestire a dividendelor, cu care este recomandabil să vă familiarizați în prealabil. Majoritatea programelor DRIP nu vă permit să reinvestiți sume de bani dintr-un cont de brokeraj care sunt mai mici de 10 USD. Brokerii străini care lucrează cu rezidenți ruși (mai multe detalii în US Broker Review 2017) se pot conecta și la programele DRIP. În plus, fiecare broker poate avea propriul set de condiții. Astfel, la unii brokeri poți selecta imediat serviciul DRIP la achiziționarea fiecărui activ. În plus, acest plan va fi aplicat în mod specific acestui activ. Alți brokeri au capacitatea de a conecta DRIP numai la întregul portofoliu simultan și apoi de a deconecta titlurile individuale din plan.

Ce titluri plătesc dividende?

Cu piața rusă de valori mobiliare totul este clar și simplu. Pe bursă, dividendele se plătesc numai deținătorilor de acțiuni ale companiilor publice. Dezavantajul dividendelor rusești este că este imposibil de prezis dacă compania va plăti dividende anul viitor sau nu (ca să nu mai vorbim de perioade lungi). Până acum nu există o singură companie care să plătească dividende de la an la an fără întrerupere, mărind mărimea dividendelor cel puțin cu valoarea inflației. Prin urmare, pentru a primi dividende de la companiile rusești, un investitor privat trebuie să „țină pasul”, să urmărească știrile, să evalueze performanța companiei pentru anul etc. Acest lucru nu este în întregime convenabil pentru mulți investitori.

În Statele Unite, mii de companii, trusturi imobiliare (REIT), fonduri mutuale și ETF-uri plătesc dividende. Dividendele sunt plătite cel mai adesea trimestrial, iar în unele cazuri - lunar. Pentru companiile mari din SUA, este o chestiune de prestigiu nu numai să plătească dividende, ci și să crească anual suma dividendelor plătite. La momentul publicării (în 2017), randamentul plăților de dividende ale marilor companii americane nu este mare (în interval de 2-5% pe an în dolari SUA). Dar o caracteristică a companiilor americane de dividende este stabilitatea și predictibilitatea unor astfel de plăți. În Statele Unite, S&P 500 Dividend Aristocrats Index a fost format și este foarte popular. Indicele include cele mai mari companii americane care au plătit dividende anual de cel puțin 25 de ani fără întrerupere și, în același timp, și-au crescut dimensiunea în fiecare an.

Impozite la reinvestirea dividendelor

Impozitul pe dividende plătite este unul dintre cele mai populare tipuri de impozite din întreaga lume. Acordurile de dubla impunere dintre Rusia și alte țări acordă o atenție deosebită acestui tip de impozit. De regulă, agentul fiscal străin reține acest impozit de la ruși în valoare de 10% (pentru SUA) până la 15%.

Când se conectează la programul DRIP, un investitor nu ar trebui să uite de plata impozitului pe dividende, deoarece Acest program nu implică excluderea consecințelor fiscale la primirea dividendelor. Dacă impozitul reținut la sursă asupra unui dividend depășește cota de impozitare în Federația Rusă (13%), atunci nu este nevoie să plătiți nimic suplimentar la buget. Dar un investitor ar trebui să depună o declarație fiscală, pentru că... Există obligația de a declara orice impozit primit în străinătate. Despre calcularea impozitului pe dividendele din active străine am vorbit în articolul Completarea Z-NDFL pentru dividendele din investiții străine.

Selectarea activelor de dividende

Selectarea titlurilor de valoare care sunt cele mai profitabile în ceea ce privește plățile de dividende este o muncă mare și minuțioasă pentru investitor. În acest scop, sunt create portofolii de dividende care pot genera în mod regulat venituri și pot completa creșterea prețurilor portofoliului pe orizonturi de investiții pe termen lung.

Cu ajutorul reinvestirii dividendelor pe termen destul de lung, dobânda compusă începe să funcționeze în mod activ, datorită căreia se obține o creștere vizibilă a profitabilității portofoliului investitorului.

În condiții de instabilitate a piețelor mondiale, alegerea titlurilor de dividende și includerea acestora într-un portofoliu, în opinia noastră, reprezintă una dintre modalitățile de reducere a riscurilor de piață. Iar pentru cei care visează la venituri pasive (și nu neapărat în timpul unei pensionări bine meritate), studiul și implementarea strategiilor de dividende este un subiect fierbinte.

În zilele noastre, mulți investitori începători au preluat tendința la modă de a investi în dividende. Mă întreb dacă știu că reinvestirea dividendelor este o problemă! Și nu este exagerat, dar destul de real! Sunt sigur că nici măcar nu bănuiești unde este problema.

Deci, cum acționează acum un tânăr investitor care tocmai a început să investească în acțiuni de dividende pe bursa rusă MICEX?

În primul rând, el găsește acțiuni el însuși sau cu ajutorul unor terțe părți care plătesc dividende mari acționarilor pe baza rezultatelor muncii lor.

Totul pare bine la prima vedere! Un investitor cu bani a primit profit din investiția sa. Ce este de regretat?!

Și este ceva de regretat!

La prima vedere, primirea dividendelor este mult mai profitabilă decât a nu le primi. Cat de logic ar fi)))

Dar asta la prima vedere, până când întâmpinați o problemă - reinvestirea dividendelor.

Până la urmă, dacă ești un investitor tânăr, atunci probabil că capitalul tău este încă prea mic pentru a trăi și probabil că vei dori să investești din nou banii primiți sub formă de dividende în investiții.

Și atunci apare întrebarea - unde să investești banii primiți sub formă de dividende? Desigur, există multe opțiuni de investiții. Dar există o probabilitate foarte mare să reinvestiți banii în aceleași acțiuni ale companiei care v-a plătit dividende (la urma urmei, i-ați cumpărat acțiunile pentru că sunteți încrezător că va crește și va crește profitul!). Și ce se întâmplă? Se pare că ați primit bani de la companie sub formă de dividende și i-ați investit imediat înapoi. Mai mult, pe dividende, ca pe orice alt profit al unei persoane fizice, au plătit un impozit de 13%.

Se dovedește amuzant. Ai mutat bani din buzunarul stâng în dreapta și în același timp ai pierdut 13% din profitul din impozite.

Dar reinvestirea dividendelor, pe lângă problema pierderii profitului din impozite, conține și riscul unei scăderi a ratei rentabilității.

Ce este asta?

De exemplu, astăzi pe piață se consideră normal să primească un randament de 8-10%, dar dacă Banca Centrală continuă să scadă rata cheie, atunci într-un an se poate dovedi că piața va lua în considerare deja cifrele de 5. -6% pentru a fi randament normal. Drept urmare, poți să-ți investești banii, pe care îi primești sub formă de dividende pentru anul trecut, înapoi în acțiuni cu același nivel de risc (și ideal în aceeași companie înapoi), doar la un randament de 5-6% , deoarece prețul acțiunilor va crește. Și într-un alt an, el poate vedea o rentabilitate completă de 3-4%.

Adică, în acest caz, ai un risc direct că nu vei mai putea aplica banii primiți sub formă de dividende la același randament ca acum un an și va trebui să te mulțumești cu un randament mai mic.

Ei bine, ne-am dat seama că reinvestirea dividendelor este un risc destul de semnificativ. Dar ce să faci în privința asta?

Aceeași logică ne spune că este posibil să nu plătim dividende acționarilor, ci să le reinvestim direct în societate însăși fără a trece în/din mâinile acționarilor. Economiile de impozite în acest caz sunt vizibile cu ochiul liber.

Desigur, această oportunitate este disponibilă doar companiilor care au în ce să-și reinvestească profiturile. Adică doar pentru companiile în creștere.

Pentru companiile care sunt deja dezvoltate și au ocupat toată cota de piață posibilă, pur și simplu nu există nimic în care să reinvestiți. În consecință, MUAC le spune o singură cale de ieșire din situație - să emită profituri sub formă de dividende proprietarilor lor (acționarilor).

Așadar, dacă abia începeți să vă construiți portofoliul și veți continua să faceți acest lucru cel puțin în următorii 5 ani, atunci ar trebui să luați în considerare dezvoltarea companiilor cu potențial mare de creștere. Dar dacă intenționați să începeți să trăiți cu capital în viitorul foarte apropiat, atunci opțiunea de a investi în companii dezvoltate care plătesc dividende mari poate fi mai interesantă pentru dvs.

Nu vă descurajez în niciun caz să investiți în acțiuni cu dividende! Totuși, acțiunile de dividende sunt investiții cu un flux de numerar stabil sub formă de dividende. În caz contrar, prețul stocului în sine poate crește, sau poate din cauza unor factori externi poate rămâne mult timp la un nivel scăzut, dar întotdeauna vrei să mănânci.

Venitul unui investitor din acțiuni este format din două lucruri: creșterea prețurilor și dividende. Cu dividendele primite, investitorul poate să cumpere mai multe acțiuni, să primească și mai multe dividende pe ele anul viitor și să cumpere din nou mai multe acțiuni și așa mai departe la infinit. Se numeste reinvestirea dividendelor. Astfel, acțiunile vor crește în contul tău aproape de la sine.

Indicii bursieri arată doar modificări ale prețurilor pieței și nu iau în considerare dividendele. Prin urmare, din punct de vedere al randamentului total, indicii nu sunt indicatori de încredere. Pentru a confirma aceste cuvinte, uitați-vă doar la S&P 500 american și versiunea sa, care ia în considerare reinvestirea dividendelor S&P 500 Total Return . Atunci când investiți pe termen lung, dividendele pot depăși semnificativ randamentul indicelui dacă sunt reinvestite.

Impactul dividendelor asupra randamentului acțiunilor

Dacă te uiți la 100 de ani (1900-2000), rentabilitatea totală a constat în 5,47%, care a venit din creșterea prețurilor și 4,95%, care a venit din dividende. Contribuția lor la rezultatul general a fost de aproape jumătate. 1 dolar investit în S&P 500 în 1900 ar avea o valoare de 216 USD în 2000. Reinvestirea dividendelor ar crește de la 1 USD la 2.225 USD, adică de 10 ori mai mult!

Bursa nu este mereu în creștere. Au existat perioade în istoria piețelor de valori în care prețurile acestora nu au crescut mult timp, ci pur și simplu au fluctuat într-un anumit interval. Acesta este, de exemplu, S&P 500 american în 1906-1924, 1937-1950, 1966-1982. sau indicele MICEX 2011-2014 (probabil). Acestea sunt așa-numitele piețe secundare- o perioadă în care fluctuațiile pieței pot epuiza toți nervii și pot stinge speranța multor investitori. După toate suișurile și coborâșurile, investitorul ajunge înapoi în același loc din care a venit. Uneori domnului Market îi place să facă haz. În acest caz, singura sursă de venit pentru investitor devin dividende.

Pe piețele laterale, rolul dividendelor crește semnificativ, deoarece în condițiile în care prețurile acțiunilor nu cresc, acestea devin singurul venit pe care investitorul îl primește. Contribuția lor la rezultatul general în acest caz poate ajunge la 90%.

După valorile de vârf din 1929 și prăbușirea ulterioară, care a fost numită, indicele bursier american Dow Jones a revenit la valorile anterioare abia în 1954, adică 25 de ani mai târziu. În ciuda acestui fapt, randamentele pentru investitorii care au primit și reinvestit dividende au fost mai mari decât zero, deoarece aceștia au returnat în medie 5,6% în această perioadă. Investitorii care cumpără titluri doar în așteptarea unei creșteri a valorii de piață riscă să nu primească niciun venit.

Investitorii care cumpără titluri de dividende diversificarea veniturilor acestora, astfel încât chiar și în cazul unei scăderi prelungite a prețurilor, aceștia vor putea conta pe fluxul de numerar sub formă de dividende.

Aristocrați de dividende

În Occident, a fost inventat un termen pentru acțiunile care plătesc în mod regulat dividende de mulți ani - există chiar și un indice special Indicele S&P 500 Dividend Aristocrats. Include titluri de valoare ale companiilor care și-au plătit și și-au majorat dividendele anual timp de cel puțin 25 de ani. Când îl compari cu randamentul total obișnuit al S&P 500 (care ia în considerare reinvestirea dividendelor), randamentul Aristocraților depășește cu mult indicele mai larg.

Adică, acțiunile de dividende sunt mai stabile și au un potențial de creștere pe termen lung mai mare în comparație cu alte titluri.

Randamentul dividendelor acțiunilor americane S&P 500

Titlurile de venit devin cele mai atractive în timpul unei crize, deoarece în acest moment prețurile acțiunilor scad și randamentul dividendelor crește. Mai jos este un grafic al randamentului dividendelor acțiunilor S&P 500 din SUA. Randamentul mediu al dividendelor indicelui S&P 500 pe mai mult de 100 de ani a fost de 4,34% și de cele mai multe ori a fost între 3% și 6%. În ultimii 10 ani, acțiunile din SUA au revenit cu doar 2%. Dacă te uiți la istorie, în timpul crizelor randamentul a crescut foarte mult din cauza scăderii prețurilor. O criză este cel mai bun moment pentru a cumpăra acțiuni profitabile.

Randamentul dividendelor acțiunilor rusești incluse în indicele MICEX

Datele privind randamentul dividendelor ale acțiunilor rusești variază. Putem spune doar că a fluctuat în diferiți ani de la 1 la 6%. Abia în timpul crizei din 2008, când prețurile acțiunilor au scăzut, randamentul dividendelor a crescut cu peste 10%. În medie, randamentul dividendelor indicelui MICEX a fost de aproximativ 3%.

Cum a afectat reinvestirea dividendelor profitabilitatea indicelui MICEX? 100 de ruble investite în indicele MICEX în 1997 ar fi crescut la 1.633 de ruble în 2014. În total, din 1997 până în 2014, au fost primite 516 ruble de dividende. Luând în considerare reinvestirea acestora, investițiile ar crește la 2.650 de ruble. Adică, reinvestirea dividendelor a îmbunătățit rezultatul cu 62%.

Potrivit Societății de Management Arsagera

Graficul de mai jos arată profitabilitatea indicelui MICEX și a doi indici de acțiuni de dividende compilați de Dokhod Investment Company.

Dohod DPI (Indicele prețurilor dividendelor) – arată dinamica prețului acțiunilor cu dividende excluzând plățile de dividende;
Dohod DTRI (Indicele rentabilității totale a dividendelor) – indice de rentabilitate totală care ține cont de reinvestirea dividendelor.

Indicele MICEX a scăzut cu 20% în perioada de investiție, în timp ce prețul acțiunilor de dividende a scăzut mai puțin, iar reinvestirea dividendelor a adus randamente pozitive.

În cele din urmă, urmați două reguli simple:

cumpărați acțiuni cu dividende, mai ales în timpul unei crize
reinvestește dividendele

Sarcina principală a activității antreprenoriale este de a obține profit. Profitul aici este cota din venitul net pe care compania a primit-o în procesul de funcționare.

Reinvestirea profitului este investirea unei părți din profit înapoi în procesul de producție pentru a-l extinde și a genera profit suplimentar. Acesta este un tip de investiție.

Profitul reinvestit este una dintre cele mai ieftine forme. Investind suplimentar fondurile proprii în activitățile economice ale companiei sub pretextul creșterii cantității de capital deja investit, este posibilă reducerea costurilor suplimentare ale companiei.

Aceste costuri apar, de exemplu, cu o emisiune suplimentară de acțiuni ca formă de strângere de capital:

Scopul acestor acțiuni– obtinerea de profit suplimentar din investitii.
Esența reinvestiției– investitii intr-un proiect/portofoliu de venituri primite din implementarea acestui proiect/portofoliu.

De exemplu, ați primit dobândă la un depozit. Dacă nu le luați, ci le adăugați la acest depozit, aceasta se va numi reinvestire.

Tipuri de reinvestire:

real: investiții în modernizarea producției sau achiziționarea de noi echipamente;
financiar: banii sunt investiți în diverse instrumente ale pieței financiare.

Puncte cheie despre reinvestire:

fiecare tip are propria sa sursă de fonduri;
cele reale se realizează în detrimentul profiturilor primite din vânzarea produselor/serviciilor;
sursa financiara: banii primiti din vanzarea valorilor mobiliare.

Calculăm indicatorul

Profit reinvestit - a cărui formulă este dată mai jos, arată ce profit net după plata tuturor impozitelor merge la reinvestire și ce este plătit sub formă de dividende:

Important! Profitul reinvestit este reinvestirea acestuia în circulație. Mai mult, acest profit trebuie obtinut din plasarea investitiilor primare.

Profiturile reinvestite sunt foarte ușor de găsit în bilanț. Acesta este rezultatul reportat (Secțiunea III din Formularul 1 din situațiile financiare), pe care decid să le „pună în circulație” pentru a genera venituri suplimentare.

Deosebit de demn de subliniat este conceptul de rata de reinvestire. Acesta este procentul la care profitul provenit din depozitul principal este reinvestit în cifra de afaceri, aducând astfel profit suplimentar. Apropo, este posibil să nu coincidă cu nivelul inițial de profitabilitate.

Depinde de mulți factori:

direcţiile fondurilor reinvestite. Investitorul poate alege un alt instrument financiar;
nivelul de alfabetizare financiară;
situaţia economică din ţară etc.

De exemplu, un investitor a făcut un depozit la o bancă pentru 200 de mii de ruble. la 11% pe an.

Într-un an va obține un profit: 200.000 * 11% = 22.000 de ruble.

Și aici are mai multe opțiuni:

Transferați depozitul cu suma dobânzii primite (cu 222 mii de ruble). Un acord de reinvestire pentru depozitele bancare implică uneori acest lucru. Dar există și opțiuni aici:

dobânda la depozit poate rămâne aceeași;
Pe baza politicii băncii, acesta poate fi ajustat fie la o sumă mai mare, fie la o sumă mai mică.

Treceți peste depozit cu suma inițială, și să investească dobânda primită în alte instrumente (de exemplu, în acțiuni).

Reinvestim dividendele

Această metodă de creștere a profitului constă în faptul că investitorul investește fonduri în compania sa, fără a vorbi despre distribuția și diversificarea riscurilor. Tipurile de reinvestire a dividendelor nu sunt la fel de comune ca reinvestirea instrumentelor financiare, de exemplu.

Prin urmare, vă prezentăm doar principalele avantaje și dezavantaje:

întreaga sumă a dividendelor primite de la prima cumpărare de acţiuni este profitul pe care însuşi faptul investiţiei l-a adus. Acesta este un venit care nu a necesitat nicio acțiune din partea investitorului;

Important! Majoritatea experților sunt de acord că mecanismul monetar, odată lansat, va aduce tot mai mult profit de fiecare dată.

Investind dividendele înapoi în circulație (în acțiuni), investitorul câștigă o putere din ce în ce mai mare în administrarea companiei. Mai multe acțiuni înseamnă mai multă influență asupra managementului. Ca rezultat, puteți obține întreaga companie;
Dacă aveți un bloc mare de acțiuni, există posibilitatea de a specula cu valoarea lor. Atunci când prețul unui titlu crește, ceea ce se întâmplă adesea, investitorul le poate vinde și obține un profit bun, recuperând în același timp toate cheltuielile.

Caut capcane

În ciuda tuturor avantajelor procesului luat în considerare, există probleme de investiții și reinvestiții. Mai mult, ei sunt prezenți la fiecare pas al strategiei.

Să luăm în considerare cele principale:

Rentabilitatea posibilă și riscul probabil. Înainte de a începe procesul de reinvestire, trebuie să determinați riscul acceptabil. În general, pe măsură ce riscul crește, crește și profitul potențial. Odată ce nivelurile acceptabile de risc și rentabilitate au fost identificate, apare o altă problemă - sincronizarea.
Durata procesului. Alegerea trebuie făcută între două variante: reinvestire pe termen lung sau pe termen scurt. Problema aici este că în unele cazuri este posibilă retragerea anticipată a fondurilor, în altele nu. Prin urmare, investitorii aleg adesea opțiuni în care pot retrage o parte din profit fără a deteriora valoarea principală a investiției, iar o parte poate fi reinvestită.
Dimensiunea investiției. Valoarea inițială a portofoliului este baza pentru viitoarele reinvestiții. Cu cât este mai mare, cu atât sunt mai mari șansele ca profitul reinvestit să fie tangibil și să poată fi repus în circulație. Dar chiar și cu o sumă inițială mică există o oportunitate de a câștiga bani buni.

Având în vedere veniturile din reinvestirea obligațiunilor, care sunt emise și de întreprinderi, putem spune că totul aici este similar cu acțiunile. Dobânda primită la plățile cupoanelor nu este retrasă, ci este reinvestită în circulație, crescând astfel profiturile viitoare. Acest lucru este de mare importanță dacă obligațiunile sunt achiziționate pe o perioadă lungă.

Important! Un acord de reinvestire pentru depozitele bancare este o prelungire automată a depozitului pentru un nou termen. Când deschideți un depozit, acordați atenție unor puncte precum: posibilitatea de reîncărcare, capitalizarea dobânzii, prelungire. Aceste puncte de reinvestire vor ajuta la creșterea semnificativă a sumei investiției finale.

Ce obținem ca rezultat?

În general, reinvestirea oferă o oportunitate de a primi venituri bune în viitor. Dar este important să luați măsuri de precauție:

aborda cu competență alegerea instrumentelor de investiție și, în consecință, reinvestire;
calculați raportul optim dintre rentabilitate și risc pentru dvs.;
folosiți doar fondurile proprii.

Atunci când se aplică aceste reguli simple, profiturile reinvestite pot deveni semnificative. Acest lucru vă va permite să deveniți un investitor de succes și să acumulați capital bun.

Investiții de succes și profituri optime.

Una dintre cele mai importante întrebări cu care te vei confrunta ca nou investitor este dacă ar trebui să cheltuiești dividendele pe care le primești din acțiunile tale pe lucruri precum mașini, vacanțe sau cheltuieli de trai pe an sau dacă ar trebui să le reinvesti pentru creșterea viitoare. Alegerile pe care le faci vor avea un impact uriaș asupra valorii tale finale, precum și asupra cât de mult te bucuri de capitalul tău pe parcurs.

Pentru a vă ajuta să înțelegeți compromisurile, vă poate ajuta să priviți un exemplu real de companie de succes. Concentrându-ne pe implicațiile din lumea reală ale acestei decizii, sper că veți fi mai bine pregătiți să decideți ce abordare va funcționa pentru portofoliul pe care l-ați creat pentru a vă ajuta familia să-și atingă obiectivele financiare.

Investiții în Coca-Cola în ultimii 50 de ani fără dividende restabilite

Am scris odată un articol în care m-am uitat la randamentul pe care l-ar fi putut câștiga un investitor în ultimii 50 de ani dacă ar fi investit 10.000 de dolari în acțiuni Coca-Cola la mijlocul lunii iunie 1962. Perioada analizată a acoperit exact o jumătate de secol sau o viață de investiție. După ce am întrebat despre impactul reinvestirii dividendelor asupra maximizării randamentelor, am rulat din nou cifrele (metodologia și notele le puteți găsi în această postare).

Cercetările mele au arătat că puteți cumpăra 131 de acțiuni de coca-cola la 76 USD. 50 pe acțiune în 1962.

Până în iunie 2012, veți avea 6.288 de acțiuni ca urmare a împărțirii acțiunilor, tranzacționând la 77 USD. 44 pe acțiune sau 486.943 USD pentru întreaga poziție. Pe parcurs, ai fi încasat dividendele cu cecuri de 136.271, astfel încât 10.000 USD s-au transformat în 613.214 USD.

Vești bune? Rezultatele tale sunt mult mai bune decât par, deoarece dividendul ar oferi mult mai multă putere de cumpărare.

Luați în considerare că 1 dolar din dividende în 1962 ar cumpăra mult mai mult decât 1 dolar din dividende astăzi. De exemplu, pentru tot anul 1963 ați fi încasat 353,64 USD în dividende în numerar. Acest lucru este echivalent cu 2.652,04 USD după ajustarea pentru inflație.

Pentru a pune performanța în perspectivă: chiar și după ce ați plătit impozitele pe dividende, dacă aveți o familie obișnuită formată din doi părinți și doi sau trei copii, veniturile din dividende ale Coca-Cola vă vor oferi suficienți numerar pentru a continua vacanța la Walt Disney World la fiecare trei ani, plătiți. de buzunar. De-a lungul celor cinci decenii în care ai deținut acțiunile, te-ai fi bucurat de 16 sau 17 vacanțe în familie, datorită dividendelor Coke. În plus, te vei trezi și vei găsi 486.943 USD în acțiuni Coca-Cola în contul tău de brokeraj, ceea ce generează 12.827,52 dividende anuale în numerar trimise către tine în fiecare an.

Acest lucru nu este rău pentru că nu mai trebuie să mai faci o zi de muncă de când ai făcut investiția inițială în 1962! O decizie bună cu 10.000 de dolari și ați câștigat 16 sau 17 vacanțe de familie uimitoare, aveți aproximativ 500.000 de dolari în cont și primiți cecuri de aproape 13.000 de dolari pe an înainte de impozitare, totul fără a afecta cele 131 de acțiuni inițiale ale Coca-Cola.

Aceasta este o poveste de succes în investiții. Aceasta arată cât de puternică poate fi combinarea atunci când dețineți active de înaltă calitate. (Vorbim doar de un blue chip puternic precum Coca-Cola. Imaginează-ți dacă ai investi într-un startup de succes precum Microsoft, Apple, Home Depot, Wal-Mart Stores, Cisco Systems, Dell sau Southwest Airlines, dacă nu zeci de milioane de dolari. )

Investiție în Coca-Cola în ultimii 50 de ani cu dividende restabilite

Rămâne întrebarea: ce se întâmplă dacă ai reinvesti acele dividende? Ce se întâmplă dacă ai renunța la vacanțele în familie la fiecare trei ani și, în schimb, ai crește miza în afacere? Pentru a răspunde la această întrebare, am publicat un nou tabel în studiul meu acasă și am analizat 50 de ani de date privind dividendele și prețul acțiunilor pentru The Coca-Cola Company.

Răspuns: Cele 131 de acțiuni Coke cumpărate în 1962 vor crește la 21.858 de acțiuni până în 2012. Valoarea de piață va fi cuprinsă între 1.700.000 USD și 1.800.000 USD, iar dividendul anual în numerar va fi de peste 42.000 USD. Toată această bogăție a venit dintr-un semestru de 10.000 de dolari plantat pe vremea când John F. Kennedy era la Casa Albă.

Reinvestește-ți sau nu dividendele: Răspuns

Ai prefera să te bucuri de 136.000.000 USD de bani pe drum și să iei 16 sau 17 vacanțe cu familia ta sau ai avea în plus 1.100.000 USD în plus astăzi, împreună cu 30.000 USD în venituri anuale suplimentare din dividende în numerar care vin cu el?

Urăsc să fiu cel care ți-o răspund, dar nu există un răspuns „corect” sau „greșit”. Dacă reinvestiți banii sau nu depinde de situația dvs., de obiectivele dvs., de personalitatea dvs. și de nevoia dvs. de fonduri. Pentru un avocat sau un contabil tânăr, de succes, cu un venit mare, care și-ar putea permite tot ce avea nevoie pentru familia sa, reinvestirea dividendelor ar putea avea sens. Astăzi, ca pensionar, s-ar bucura că a făcut acele alegeri, în timp ce număra cei 42.000 de dolari în numerar care intrau pe ușă în fiecare zi datorită gigantului băuturilor răcoritoare din Atlanta. Pe de altă parte, unui profesor tânăr, care se luptă, care a investit o moștenire, ar fi probabil mult mai bine să folosească banii ca să se bucure de-a lungul vieții, deoarece utilitatea acelor călătorii în familie ar depăși cu mult utilitatea bogăției suplimentare astăzi. Încă a primit aproximativ 500.000 de dolari în contul ei de brokeraj și 12.000 de dolari pe an din dividendele ei. De ce să se plângă? Acesta este un rezultat excelent.

În cele din urmă, scopul tău este să nu mori cu cea mai mare valoare netă. Scopul tău este să mori folosind banii ca instrument, astfel încât să-ți ofere cea mai mare plăcere și siguranță la care te-ai putea aștepta. Concluzia? Reinvestește-ți dividendele sau cheltuiește-le, nu te descuraja. Gândește-te rațional și fii fericit cu cel pe care îl alegi. Portofoliul dvs. de investiții vă va fi de folos. Niciodata sa nu uiti.

Dividendele reinvestite pot ajuta la accelerarea pierderilor de pe piață

Cercetarea profesorului Jeremy Siegel privind randamentul pieței de valori a constatat că reinvestirea dividendelor în timpul unei prăbușiri a pieței vă poate restabili valoarea netă generală mult mai rapid decât ați putea altfel. Citiți despre rezultatele dvs. în următorul articol: Secretul recuperării din pierderi de pe bursă .