Reinvestiranje: glavne vrste. Oporezivanje isplate dividende na akcije kada se dividende reinvestiraju

Za mnoge investitore sa imovinom koja isplaćuje dividende, njihovo ponovno ulaganje je uobičajeno. Prednosti ovog postupka nisu uvijek „na površini“. Mnogi investitori, posebno oni koji imaju portfelje dividendi, smatraju primljene dividende jednim od glavnih izvora prihoda (na primjer, za penzionere ili za ljude koji žive od pasivnog prihoda). Za njih je reinvestiranje dividendi nebitno. Za ostale investitore dividende su jedan od izvora sredstava za redovno popunjavanje portfelja.

Na stranim berzama izmišljeni su i implementirani programi (ili planovi) za reinvestiranje dividendi. Budući da nisu svakom investitoru potrebne dividende kao izvor tekućeg prihoda, mnoge velike kompanije nude mogućnost da automatski reinvestiraju dividende u svoje dodatne dionice.

Reinvestiranje nude i kompanije koje emituju dionice i strani brokeri.

Reinvestiranje preko kompanije

U SAD-u, najprofitabilnija opcija je reinvestiranje dividendi kroz kompaniju koja izdaje dionice. U tom slučaju neće biti provizije za kupovinu dodatnih dionica ili brokerskih provizija. U nekim slučajevima može se ponuditi popust na cijenu hartija od vrijednosti.

Ova opcija također ima komplikacije. Prvo, ne nude sve kompanije ovu opciju reinvestiranja. Morat ćete direktno pregovarati sa svakim od njih i sklopiti odgovarajući sporazum. Ovo je pogodno samo za one koji su zaista posvećeni Buy & Hold, jer... Takve akcije nećete htjeti prodati ni za šest mjeseci ili godinu dana. Drugo, među kompanijama koje nude planove reinvestiranja nema fondova (ni ETF-ova ni zajedničkih fondova). Treće, i to je verovatno najvažnije za Ruse, kompanije koje nude planove reinvestiranja rade samo sa rezidentima (u SAD - sa građanima).

Reinvestiranje preko brokera

Ali postoje i planovi za reinvestiranje dividendi, koje strani brokeri nude svojim klijentima kao uslugu. U SAD-u se to naziva Plan reinvestiranja dividendi (DRIP). Princip DRIP-a je da se dividende koje dobiju investitori od kompanije automatski reinvestiraju u dodatne akcije te kompanije na dan isplate dividende.

Glavne prednosti DRIP-a:

Brokerska provizija nije plaćena*
Otkupljene su male (nepotpune) količine dionica
DRIP-ovi mogu uključivati dionice, ETF-ove i investicijske fondove kojima se trguje na berzi.
Novac se reinvestira na dan prijema dividende i ne miruje

* - pojedinačni brokeri mogu imati posebne provizije povezane saDRIP(provjerite uslove i odredbe kod vašeg brokera)

Postoje i neki nedostaci povezani s DRIP planovima:

Akcije se uvijek kupuju - čak i u trenucima kada bi investitor odlučio da ništa ne kupi (na primjer, tokom krize na berzi)
Investitor ne može kontrolisati cijenu sticanja dodatne imovine
DRIP reinvestiranja ne pomažu u rebalansu portfelja**

** - to znači da se novac dobijen u vidu dividende automatski troši na nabavku istoimene imovine. Dok bi, vođen pravilima rebalansa, investitor kupio jeftiniju imovinu.

Po našem mišljenju, za dugoročne portfelje i pasivna ulaganja DRIP ipak ima više prednosti, jer je problem pasivnog investitora oduvijek bila mogućnost brzog reinvestiranja novooslobodilanih sredstava. Novac ne bi trebao „ležati besposlen“. DRIP plan vam omogućava da brzo i jednostavno riješite ovaj problem, uz uštedu na proviziji, čak i ako novac nije reinvestiran na najoptimalniji način. Jednom ili dva puta godišnje, situacija sa kršenjem proporcija imovine u portfelju može se lako „ručno“ ispraviti prodajom i kupovinom potrebnih hartija od vrijednosti.

Reinvestiranje dividendi u Rusiji

U Rusiji još niko ne može ponuditi takve usluge privatnim investitorima. Ni ruski brokeri ni javna preduzeća nisu u tolikoj meri razvili koncept usluga dividende. Ovo nije iznenađujuće. Na ruskom tržištu hartija od vrijednosti ima manje od 100 kompanija koje su isplatile dividende za 2017. godinu, dok se u Sjedinjenim Državama broj takvih kompanija kreće na hiljade. Takođe, veliki broj ETF-ova isplaćuje dividende u SAD, ne jednom godišnje, već do 12 puta.

U Rusiji, ni fondovi kojima se trguje na berzi (koji se mogu kupiti preko ruskog brokera, niti ruski zajednički fondovi ne isplaćuju dividende. Kao rezultat toga, planovi slični DRIP-u jednostavno nisu relevantni za pasivne investitore u Rusiji.

Stoga su za reinvestiranje dividendi na ruskom tržištu pogodne samo dionice javnih preduzeća koje su trenutno popularne kod investitora, a ne samo zbog primanja dividendi.

Kada dividende budu primljene na brokerski račun, investitor se suočava sa pitanjem da li da ih uloži ili da ih koristi u druge svrhe, na primer, kao gotovinu. Oni koji odluče da reinvestiraju dividende to rade sami „ručno“, budući da ruski brokeri ne nude planove reinvestiranja. Neki veliki brokeri imaju usluge povezivanja na određene strategije (automatsko praćenje i druge opcije) u koje se dividende reinvestiraju. Ove strategije su dizajnirane za investitore početnike, ali će provizija u njima značajno smanjiti dio profitabilnosti.

Raste li portfelj s reinvestiranjem?

Nesumnjiva prednost reinvestiranja dividendi je u tome što se portfolio investitora redovno dopunjuje malim iznosima, a to će dugoročno imati pozitivan uticaj na konačnu vrijednost cjelokupnog portfelja. Ako se dividende primaju redovno, na primjer, mjesečno, tada će prinos portfelja biti veći nego s godišnjim reinvestiranjem dividendi ili bez reinvestiranja uopće. To se jasno vidi na grafikonu na kojem su predstavljene ove tri opcije.

Histogram pokazuje rast portfelja sa ukupnim prosječnim godišnjim prinosom od 17% godišnje u rubljama (7% prinos od dividende, 10% prinos cijena) tokom 10 godina.

Uloga brokera u reinvestiranju

Svaki strani broker ima svoje karakteristike pri povezivanju sa planom reinvestiranja dividendi, sa kojima je preporučljivo da se upoznate unaprijed. Većina DRIP programa ne dozvoljava vam reinvestiranje iznosa novca sa brokerskog računa koji su manji od 10 USD. Strani brokeri koji rade sa stanovnicima Rusije (više detalja u US Broker Review 2017) također se mogu povezati na DRIP programe. Štaviše, svaki broker može imati svoj set uslova. Tako kod nekih brokera možete odmah odabrati uslugu DRIP prilikom kupovine svake imovine. Nadalje, ovaj plan će se primijeniti posebno na ovu imovinu. Drugi brokeri imaju mogućnost da povežu DRIP samo na cijeli portfelj odjednom, a zatim isključe pojedinačne vrijednosne papire iz plana.

Koje hartije od vrijednosti isplaćuju dividende?

Sa ruskim tržištem vrijednosnih papira sve je jasno i jednostavno. Na berzi se dividende isplaćuju samo vlasnicima akcija javnih preduzeća. Loša strana ruskih dividendi je to što je nemoguće predvidjeti da li će kompanija isplatiti dividende sljedeće godine ili ne (da ne spominjemo duge periode). Za sada ne postoji nijedna kompanija koja iz godine u godinu isplaćuje dividende bez prekida, povećavajući veličinu dividendi barem za visinu inflacije. Stoga, da bi dobio dividende od ruskih kompanija, privatni investitor treba da stalno "bude u toku", da prati vijesti, procjenjuje učinak kompanije za godinu itd. Ovo nije sasvim zgodno za mnoge investitore.

U Sjedinjenim Državama hiljade kompanija, fondova za nekretnine (REIT), zajedničkih fondova i ETF-ova isplaćuju dividende. Dividende se najčešće isplaćuju tromjesečno, au nekim slučajevima i mjesečno. Za velike američke kompanije pitanje je prestiža ne samo isplate dividende, već i godišnje povećanje iznosa isplaćenih dividendi. U trenutku objavljivanja (2017.), prinos na isplatu dividendi velikih američkih kompanija nije visok (unutar 2-5% godišnje u američkim dolarima). Ali karakteristika američkih kompanija za dividendu je stabilnost i predvidljivost takvih isplata. U Sjedinjenim Američkim Državama formiran je indeks dividendi aristokrata S&P 500 koji je vrlo popularan. Indeks uključuje najveće američke kompanije koje su isplaćivale dividende godišnje najmanje 25 godina bez prekida i istovremeno povećavale svoju veličinu svake godine.

Porezi na reinvestiranje dividendi

Porez na isplaćene dividende jedna je od najpopularnijih vrsta poreza širom svijeta. Ugovori o dvostrukom oporezivanju između Rusije i drugih zemalja posebnu pažnju posvećuju ovoj vrsti poreza. Po pravilu, strani poreski agent zadržava ovaj porez od Rusa u iznosu od 10% (za SAD) do 15%.

Prilikom povezivanja na DRIP program investitor ne treba zaboraviti na plaćanje poreza na dividende, jer Ovaj program ne podrazumijeva isključenje poreskih posljedica pri primanju dividendi. Ako porez po odbitku na dividendu premašuje poresku stopu u Ruskoj Federaciji (13%), onda nema potrebe da plaćate ništa dodatno u budžet. Ali investitor bi ipak trebao podnijeti poresku prijavu, jer... Postoji obaveza prijave svakog poreza primljenog u inostranstvu. O obračunu poreza na dividende od strane imovine govorili smo u članku Popunjavanje Z-NDFL za dividende od stranih ulaganja.

Izbor sredstava za dividendu

Odabir vrijednosnih papira koji su najprofitabilniji u smislu isplate dividende veliki je i mukotrpan posao za investitora. U tu svrhu kreiraju se portfelji dividendi koji mogu redovno generisati prihod i nadopunjavati rast cijene portfelja u dugoročnim horizontima ulaganja.

Uz pomoć reinvestiranja dividendi u prilično dugom roku, složena kamata počinje aktivno raditi, zbog čega se postiže primjetno povećanje profitabilnosti portfelja investitora.

U uslovima nestabilnosti svetskih tržišta, izbor hartija od vrednosti za dividendu i njihovo uključivanje u portfolio, po našem mišljenju, predstavlja jedan od načina za smanjenje tržišnih rizika. A za one koji sanjaju o pasivnom prihodu (i to ne nužno tokom zaslužene penzije), proučavanje i implementacija strategija dividendi je vruća tema.

Danas su mnogi investitori početnici preuzeli trendovski trend ulaganja dividendi. Pitam se da li znaju da je reinvestiranje dividendi problem! I nije nategnuto, već sasvim stvarno! Siguran sam da ni ne sumnjate u čemu je problem.

Dakle, kako se sada ponaša mladi investitor koji je tek počeo da ulaže u dividende na ruskom MICEX tržištu?

Prije svega, dionice pronalazi sam ili uz pomoć resursa trećih strana koji akcionarima isplaćuju velike dividende na osnovu rezultata njihovog rada.

Sve izgleda dobro na prvi pogled! Investitor sa novcem dobio je profit od svog ulaganja. Za čim možete žaliti ovdje?!

I ima za čim žaliti!

Na prvi pogled, primati dividende je mnogo isplativije nego ne primati ih. Kako bi to bilo logično)))

Ali to je na prvi pogled, sve dok ne naiđete na problem - reinvestiranje dividendi.

Na kraju krajeva, ako ste mladi investitor, onda je vaš kapital vjerovatno još uvijek premali za život, a vjerovatno ćete htjeti novac koji ste dobili u vidu dividendi ponovo uložiti u investicije.

I onda se postavlja pitanje - gdje uložiti novac dobijen u vidu dividendi? Naravno, postoji mnogo opcija za investiranje. Ali postoji vrlo velika vjerovatnoća da ćete novac reinvestirati u iste dionice kompanije koja vam je isplatila dividende (na kraju krajeva, kupili ste njene dionice jer ste uvjereni da će rasti i povećati profit!). I šta se dešava? Ispostavilo se da ste dobili novac od kompanije u obliku dividende i odmah ga uložili nazad. Štaviše, na dividende, kao i na svaku drugu dobit privatnog lica, plaćali su porez od 13%.

Ispada smiješno. Premjestili ste novac iz lijevog džepa u desni i u isto vrijeme izgubili 13% profita od poreza.

Ali reinvestiranje dividendi, pored problema gubitka dobiti od poreza, sadrži i rizik smanjenja stope prinosa.

Šta je ovo?

Na primjer, danas se na tržištu smatra normalnim dobiti prinos od 8-10%, ali ako Centralna banka nastavi da snižava ključnu stopu, onda se za godinu dana može ispostaviti da će tržište već razmatrati brojke od 5 -6% da bude normalan prinos. Kao rezultat toga, svoj novac, koji ste primili u vidu dividendi za prošlu godinu, možete uložiti natrag u dionice sa istim nivoom rizika (i idealno u istu kompaniju), samo uz prinos od 5-6% , pošto će cijena akcija rasti. I u narednoj godini, možda će ostvariti povrat od 3-4%.

Odnosno, u ovom slučaju imate direktan rizik da više nećete moći primijeniti novac u vidu dividende po istom prinosu kao prije godinu dana i da ćete se morati zadovoljiti nižim prinosom.

Pa, shvatili smo da je reinvestiranje dividendi prilično značajan rizik. Ali šta učiniti u vezi s tim?

Ista logika nam govori da je moguće ne isplaćivati dividende dioničarima, već ih reinvestirati direktno u samu kompaniju bez prijenosa u/iz ruku dioničara. Porezne uštede u ovom slučaju vidljive su golim okom.

Naravno, ova mogućnost je dostupna samo kompanijama koje imaju u šta da reinvestiraju svoj profit. Odnosno, samo za rastuće kompanije.

Za kompanije koje su već razvijene i koje su zauzele sav mogući udio na tržištu, jednostavno nema u šta reinvestirati. Shodno tome, MUAC im poručuje samo jedan izlaz iz situacije - da izdaju profit u obliku dividende svojim vlasnicima (akcionarima).

Dakle, ako tek počinjete da gradite svoj portfolio i nastavićete da to činite najmanje narednih 5 godina, onda biste trebali razmisliti o razvoju kompanija sa velikim potencijalom rasta. Ali ako planirate da u bliskoj budućnosti počnete da živite sa kapitalom, onda bi vam bila interesantnija opcija ulaganja u razvijene kompanije koje isplaćuju velike dividende.

Ni na koji način vas ne odvraćam od ulaganja u dividende! Ipak, dionice dividendi su ulaganja sa stabilnim novčanim tokom u obliku dividendi. U suprotnom, cijena same dionice može porasti, ili možda zbog nekih vanjskih faktora može dugo ostati na niskom nivou, ali uvijek želite jesti.

Prihod investitora od dionica sastoji se od dvije stvari: rasta cijene i dividende. Uz primljene dividende, investitor može kupiti više dionica, dobiti još više dividendi na njih sljedeće godine i ponovo kupiti više dionica, i tako u nedogled. To se zove reinvestiranje dividendi. Tako će se udjeli na vašem računu gotovo sami povećati.

Berzanski indeksi pokazuju samo promjene tržišnih cijena i ne uzimaju u obzir dividende. Dakle, sa stanovišta ukupnog prinosa, indeksi nisu pouzdani pokazatelji. Da biste potvrdili ove riječi, samo pogledajte američki S&P 500 i njegovu verziju, koja uzima u obzir reinvestiranje dividendi S&P 500 Total Return . Kada se investira na dugi rok, dividende mogu značajno nadmašiti prinos indeksa ako se reinvestiraju.

Utjecaj dividendi na prinose dionica

Ako pogledate 100 godina (1900-2000), ukupan prinos se sastojao od 5,47%, što je proizašlo iz rasta cijena i 4,95% koje je došlo od dividendi. Njihov doprinos ukupnom rezultatu bio je skoro polovičan. 1 dolar uložen u S&P 500 1900. vrijedio bi 216 dolara 2000. godine. Reinvestiranje dividendi bi povećalo 1 dolar na 2,225 dolara, što je 10 puta više!

Berza ne raste uvijek. Bilo je perioda u istoriji berzi kada njihove cijene nisu dugo rasle, već su jednostavno oscilirale u nekom rasponu. Ovo je, na primjer, američki S&P 500 u 1906-1924, 1937-1950, 1966-1982. ili MICEX indeks 2011-2014 (vjerovatno). To su tzv sporedna tržišta- period kada tržišne fluktuacije mogu iscrpiti sve živce i ugasiti nadu za mnoge investitore. Nakon svih uspona i padova, investitor se vraća na isto mjesto odakle je došao. Ponekad se gospodin Market voli zafrkavati. U ovom slučaju, jedini izvor prihoda za investitora postaju dividende.

Na bočnim tržištima uloga dividendi se značajno povećava, jer u uslovima kada cijene dionica ne rastu, one postaju jedini prihod koji investitor prima. Njihov doprinos ukupnom rezultatu u ovom slučaju može dostići 90%.

Nakon vršnih vrijednosti 1929. i kasnijeg kraha, koji je nazvan, američki indeks Dow Jones vratio se na svoje prethodne vrijednosti tek 1954. godine, odnosno 25 godina kasnije. Uprkos tome, prinosi za investitore koji su primili i reinvestirali dividende bili su veći od nule, jer su u ovom periodu u prosjeku prinosili 5,6%. Investitori koji kupuju hartije od vrijednosti samo u očekivanju povećanja tržišne vrijednosti rizikuju da uopće ne ostvare prihod.

Investitori koji kupuju dividende diversifikuju svoje prihode, pa će i u slučaju produženog pada cijena moći računati na novčani tok u vidu dividendi.

Dividenda Aristocrats

Na Zapadu je izmišljen termin za akcije koje godinama redovno isplaćuju dividende - Postoji čak i poseban indeks Indeks dividendi aristokrata S&P 500. Uključuje hartije od vrijednosti kompanija koje su isplaćivale i povećavale svoje dividende godišnje najmanje 25 godina. Kada ga uporedite sa redovnim ukupnim prinosom S&P 500 (koji uzima u obzir reinvestiranje dividendi), prinosi Aristokrata daleko nadmašuju širi indeks.

Odnosno, dionice dividendi su stabilnije i imaju veći potencijal dugoročnog rasta u odnosu na druge hartije od vrijednosti.

Dividendni prinos američkih dionica S&P 500

Dohodovne hartije od vrijednosti postaju najatraktivnije tokom krize, jer u ovom trenutku cijene dionica padaju, a prinosi na dividende rastu. Ispod je grafikon prinosa na dividende američkih dionica S&P 500 Prosječni prinos od dividendi S&P 500 indeksa tokom više od 100 godina bio je 4,34% i većinu vremena bio je između 3% i 6%. U proteklih 10 godina, američke dionice ostvarile su povrat od samo 2%. Ako pogledate istoriju, tokom kriza je prinos jako porastao zbog pada cena. Kriza je najbolje vrijeme za kupovinu profitabilnih dionica.

Dividendni prinos ruskih akcija uključenih u MICEX indeks

Podaci o prinosima na dividende ruskih dionica variraju. Možemo samo reći da je varirao u različitim godinama od 1 do 6%. Tek tokom krize 2008. godine, kada su cijene dionica pale, prinos od dividendi je povećan za više od 10%. U prosjeku, prinos od dividende MICEX indeksa iznosio je oko 3%.

Kako je reinvestiranje dividendi uticalo na profitabilnost MICEX indeksa? 100 rubalja uloženih u MICEX indeks 1997. naraslo bi na 1.633 rublje u 2014. godini. Ukupno je od 1997. do 2014. primljeno 516 rubalja dividendi. Uzimajući u obzir njihovo reinvestiranje, investicije bi se povećale na 2.650 rubalja. Odnosno, reinvestiranje dividendi je poboljšalo rezultat za 62%.

Prema kompaniji za upravljanje Arsagera

Grafikon ispod prikazuje profitabilnost MICEX indeksa i dva indeksa dionica dividendi koje je sastavila Dokhod Investment Company.

Dohod DPI (Indeks cijena dividende) – prikazuje dinamiku cijene dionica dividende bez isplate dividende;
Dohod DTRI (Indeks ukupnog povrata dividendi) – indeks ukupnog prinosa koji uzima u obzir reinvestiranje dividendi.

Indeks MICEX-a je pao za 20% tokom perioda ulaganja, dok je cijena dionica s dividendom smanjena, a reinvestiranje dividendi donosi pozitivne prinose.

Na kraju, slijedite dva jednostavna pravila:

kupuju dionice s dividendom, posebno tokom krize
reinvestirati dividende

Glavni zadatak preduzetničke aktivnosti je ostvarivanje profita. Dobit je ovdje udio neto prihoda koji je kompanija ostvarila u procesu poslovanja.

Reinvestiranje dobiti je ulaganje dijela dobiti natrag u proizvodni proces kako bi se on proširio i stvorio dodatni profit. Ovo je jedna vrsta ulaganja.

Reinvestirani profit je jedan od najjeftinijih oblika. Dodatnim ulaganjem sopstvenih sredstava u privredne aktivnosti kompanije pod krinkom povećanja obima već uloženog kapitala, možete smanjiti dodatne troškove kompanije.

Ovi troškovi se pojavljuju, na primjer, sa dodatnom emisijom dionica kao oblikom prikupljanja kapitala:

Svrha ovih radnji– ostvarivanje dodatne dobiti od ulaganja.
Suština reinvestiranja– ulaganja u projekat/portfolio prihoda ostvarenog realizacijom ovog projekta/portfolija.

Na primjer, primili ste kamatu na depozit. Ako ih ne oduzmete, već dodate ovom depozitu, to će se zvati reinvestiranje.

Vrste reinvestiranja:

pravi: ulaganje u modernizaciju proizvodnje ili nabavku nove opreme;
finansijski: novac se ulaže u različite instrumente finansijskog tržišta.

Ključne tačke o reinvestiranju:

svaka vrsta ima svoj izvor sredstava;
realni se ostvaruju na teret dobiti ostvarene prodajom proizvoda/usluga;
izvor finansiranja: novac dobijen prodajom hartija od vrijednosti.

Izračunavamo indikator

Reinvestirana dobit – formula koja je data u nastavku, pokazuje šta od neto dobiti nakon plaćanja svih poreza ide u reinvestiranje, a šta se isplaćuje u vidu dividendi:

Bitan! Reinvestirani profit je njegovo reinvestiranje u promet. Štaviše, ovaj profit mora biti ostvaren plasmanom primarnih investicija.

Reinvestirani profit je vrlo lako pronaći u bilansu stanja. To je zadržana dobit (odjeljak III obrasca 1 finansijskih izvještaja), koju oni odlučuju da „puste u opticaj“ kako bi ostvarili dodatni prihod.

Posebno vrijedi istaknuti koncept stope reinvestiranja. Ovo je postotak u kojem se dobit od glavnog depozita reinvestira u promet i tako donosi dodatni profit. Usput, možda se ne podudara s početnim nivoom profitabilnosti.

Zavisi od mnogo faktora:

pravci reinvestiranih sredstava. Investitor može izabrati drugi finansijski instrument;
nivo finansijske pismenosti;
ekonomska situacija u zemlji itd.

Na primjer, investitor je položio depozit u banci za 200 hiljada rubalja. po 11% godišnje.

Za godinu dana ostvarit će profit: 200.000 * 11% = 22.000 rubalja.

I ovdje ima nekoliko opcija:

Prebacite depozit sa iznosom primljene kamate (za 222 hiljade rubalja). Ugovor o reinvesticiji za bankovne depozite ponekad to implicira. Ali postoje i opcije ovdje:

kamata na depozit može ostati ista;
Na osnovu politike banke, može se prilagoditi ili na veći ili na manji iznos.

Prebacite depozit sa originalnim iznosom, a primljenu kamatu ulažu u druge instrumente (na primjer, u dionice).

Reinvestiramo dividende

Ovaj način povećanja profita leži u činjenici da investitor ulaže sredstva u svoju kompaniju, ne govoreći o raspodjeli i diversifikaciji rizika. Vrste reinvestiranja dividendi nisu tako uobičajene kao reinvestiranje finansijskih instrumenata, na primjer.

Stoga predstavljamo samo glavne prednosti i nedostatke:

cjelokupan iznos dividendi dobijen od prve kupovine dionica je dobit koju je sama činjenica ulaganja donijela. Ovo je prihod koji nije zahtijevao nikakvu radnju od strane investitora;

Bitan! Većina stručnjaka se slaže da će monetarni mehanizam, kada bude pokrenut, svaki put donositi sve veći profit.

Povratnim ulaganjem dividendi u opticaj (u dionice), investitor dobija sve veću moć u upravljanju kompanijom. Više dionica znači i veći utjecaj na menadžment. Kao rezultat, možete dobiti cijelu kompaniju;
Ukoliko imate veliki paket akcija, postoji mogućnost špekulacije sa njihovom vrednošću. Kada cijena hartije od vrijednosti poraste, što se često dešava, investitor ih može prodati i ostvariti dobar profit, a nadoknaditi sve troškove.

U potrazi za zamkama

Uprkos svim prednostima procesa koji se razmatra, postoje problemi ulaganja i reinvestiranja. Štaviše, prisutni su na svakom koraku strategije.

Razmotrimo glavne:

Moguća profitabilnost i vjerojatni rizik. Prije nego što započnete proces reinvestiranja, morate odrediti svoj prihvatljiv rizik. Općenito, kako rizik raste, raste i potencijalni profit. Kada se identifikuju prihvatljivi nivoi rizika i prinosa, javlja se još jedan problem – tajming.
Trajanje procesa. Izbor se mora napraviti između dvije opcije: dugoročnog ili kratkoročnog reinvestiranja. Problem je što je u nekim slučajevima moguće povući sredstva ranije, u drugim nije. Stoga investitori često biraju opcije u kojima dio dobiti mogu povući bez oštećenja glavnice ulaganja, a dio se može reinvestirati.
Veličina investicije. Početni iznos portfelja je osnova za buduća reinvestiranja. Što je veći, veće su šanse da će reinvestirani profit biti opipljiv i da se može ponovo staviti u promet. Ali čak i sa malim početnim iznosom postoji prilika da zaradite dobar novac.

S obzirom na prihode od reinvestiranja obveznica, koje takođe emituju preduzeća, možemo reći da je ovde sve slično akcijama. Kamata primljena na isplatu kupona se ne povlači, već se ponovo ulaže u opticaj, čime se povećava budući profit. Ovo je od velike važnosti ako se obveznice kupuju na duži period.

Bitan! Ugovor o reinvesticiji za bankovne depozite je automatsko produženje depozita na novi rok. Prilikom otvaranja depozita obratite pažnju na tačke kao što su: mogućnost dopune, kapitalizacija kamate, produženje. Ovi bodovi reinvestiranja pomoći će značajnom povećanju konačnog iznosa investicije.

Šta dobijamo kao rezultat?

Generalno, reinvestiranje pruža priliku za ostvarivanje dobrog prihoda u budućnosti. Ali važno je poduzeti mjere opreza:

kompetentno pristupiti izboru instrumenata za ulaganje i, shodno tome, reinvestiranje;
izračunajte optimalni omjer profitabilnosti i rizika za sebe;
koristite samo svoja sredstva.

Kada se primjenjuju ova jednostavna pravila, reinvestirani profit može postati značajan. To će vam omogućiti da postanete uspješan investitor i akumulirate dobar kapital.

Uspješne investicije i optimalan profit.

Jedno od najvažnijih pitanja s kojima ćete se suočiti kao novi investitor je da li biste dividende koje primate od svojih dionica trebali potrošiti na stvari poput automobila, odmora ili troškova života godišnje ili biste ih trebali reinvestirati za budući rast. Izbori koje napravite imat će ogroman utjecaj na vašu konačnu vrijednost, kao i na to koliko ćete usput uživati u svom kapitalu.

Da bismo vam pomogli da razumete kompromise, može vam pomoći da pogledate primer uspešne kompanije iz stvarnog života. Fokusirajući se na stvarne implikacije ove odluke, nadam se da ćete biti bolje pripremljeni da odlučite koji će pristup funkcionirati za portfelj koji ste sastavili kako biste pomogli vašoj porodici da postigne svoje finansijske ciljeve.

Vraćeno je ulaganje u Coca-Colu u proteklih 50 godina bez dividendi

Jednom sam napisao članak u kojem sam pogledao povrat koji bi investitor mogao zaraditi u posljednjih 50 godina da je sredinom juna 1962. uložio 10.000 dolara u dionice Coca-Cole. Razmatrani period obuhvatao je tačno pola veka ili jedan investicioni vek. Nakon što sam pitao o utjecaju reinvestiranja dividendi na maksimiziranje prinosa, ponovo sam izračunao brojeve (metodologiju i bilješke možete pronaći u ovom postu).

Moje istraživanje je pokazalo da možete kupiti 131 dionicu kokaina po cijeni od 76 dolara. 50 po dionici 1962.

Do juna 2012. imat ćete 6.288 dionica kao rezultat podjele dionica, trgovane po cijeni od 77 dolara. 44 po dionici, ili $486,943 za cijelu poziciju. Usput biste unovčili dividende čekovima na 136.271, tako da se vaših 10.000 dolara pretvorilo u 613.214 dolara.

Dobre vijesti? Vaši rezultati su mnogo bolji nego što se čine jer bi dividenda obezbijedila mnogo veću kupovnu moć.

Uzmite u obzir da bi 1 dolar prihoda od dividende 1962. godine kupio mnogo više od 1 dolara prihoda od dividende danas. Na primjer, za cijelu 1963. prikupili biste 353,64 dolara u gotovini dividende. Ovo je ekvivalentno 2.652,04 dolara nakon prilagođavanja inflaciji.

Da stavimo učinak u perspektivu: čak i nakon plaćanja poreza na dividende, ako imate tipičnu porodicu od dva roditelja i dvoje ili troje djece, prihod od dividende Coca-Cole će osigurati dovoljno novca za nastavak odmora u Walt Disney World svake tri godine, isplaćeno od džepa. Tokom pet decenija koliko ste držali dionice, uživali biste u 16 ili 17 porodičnih odmora, zahvaljujući dividendi Coca-Cole. Osim toga, probudit ćete se i pronaći 486.943 dolara u dionicama Coca-Cole na vašem brokerskom računu, što generiše 12.827,52 godišnjih gotovinskih dividendi koje vam se šalju svake godine.

To nije loše što više od početne investicije 1962. godine nikada niste morali raditi ni jedan dan! Jedna dobra odluka sa 10.000 dolara i zaradili ste 16 ili 17 nevjerovatnih porodičnih odmora, imate oko 500.000 dolara na računu i primate čekove na skoro 13.000 dolara godišnje prije oporezivanja, sve bez uticaja na originalnu 131 dionicu Coca-Cole.

Ovo je priča o uspjehu ulaganja. Ovo pokazuje koliko moćno spajanje može biti kada posjedujete visokokvalitetna sredstva. (Mi samo govorimo o jakom plavom čipu kao što je Coca-Cola. Zamislite da ste uložili u uspješan startup kao što su Microsoft, Apple, Home Depot, Wal-Mart Stores, Cisco Systems, Dell ili Southwest Airlines, ako ne i desetine miliona dolara. )

Ulaganje u Coca-Colu u proteklih 50 godina sa vraćenim dividendama

Ostaje pitanje: šta ako reinvestirate te dividende? Šta ako odustanete od porodičnog odmora svake tri godine i umjesto toga povećate svoj udio u poslu? Da bih odgovorio na ovo pitanje, objavio sam novu tabelu u svojoj kućnoj studiji i pogledao podatke o dividendi i cijenama dionica za 50 godina za The Coca-Cola Company.

Odgovor: Vaša 131 dionica Coca-Cole kupljena 1962. godine će porasti na 21.858 dionica do 2012. godine. Tržišna vrijednost će biti između 1, 700.000 i 1. 800.000 dolara, a vaša godišnja dividenda u gotovini će biti preko 42.000 dolara. Svo ovo bogatstvo došlo je od jednog semestra od 10.000 dolara zasađenog još kada je John F. Kennedy bio u Bijeloj kući.

Reinvestirajte svoje dividende ili ne: odgovor

Da li biste radije uživali u 136.000.000 dolara u gotovini na putu i uzeli 16 ili 17 odmora sa svojom porodicom ili biste danas imali dodatnih 1.100.000 dolara, zajedno sa 30.000 dolara dodatnog godišnjeg prihoda od dividende u gotovini koji dolazi s tim?

Mrzim što ću ja biti taj koji će vam ga slomiti, ali ne postoji "tačan" ili "pogrešan" odgovor. Hoćete li reinvestirati novac ili ne ovisi o vašoj situaciji, vašim ciljevima, vašim ciljevima, vašoj ličnosti i vašim potrebama za sredstvima. Za mladog, uspješnog advokata ili računovođu s velikim prihodima koji može priuštiti sve što mu je potrebno za svoju porodicu, reinvestiranje dividendi bi moglo imati smisla. Danas, kao penzioneru, bilo bi mu drago što je napravio te izbore jer je brojao 42.000 dolara u gotovini koji su svaki dan dolazili na vrata zahvaljujući gigantu bezalkoholnih pića iz Atlante. S druge strane, mladom, teškom učitelju koji je uložio nasljedstvo vjerovatno bi bilo mnogo bolje da koristi novac za uživanje tokom cijelog života, jer bi korisnost tih porodičnih putovanja daleko nadmašila korisnost dodatnog bogatstva danas. I dalje je primala oko 500.000 dolara na svoj brokerski račun i 12.000 dolara godišnje od svojih dividendi. Zašto se žaliti? Ovo je odličan rezultat.

Na kraju krajeva, vaš cilj nije da umrete sa najvećom neto vrednošću. Vaš cilj je da umrete koristeći novac kao alat tako da vam pruža najveće zadovoljstvo i sigurnost koje možete očekivati. Zaključak? Reinvestirajte svoje dividende ili ih potrošite, nemojte se obeshrabriti. Razmislite o tome racionalno i budite zadovoljni onim koji odaberete. Vaš investicijski portfolio će vam dobro poslužiti. Nikad to ne zaboravi.

Reinvestirane dividende mogu pomoći da gubici na tržištu budu brži

Istraživanje profesora Jeremyja Siegela o prinosima na berzi otkrilo je da ponovno ulaganje vaših dividendi tokom tržišnog kraha može obnoviti vašu ukupnu neto vrijednost mnogo brže nego što biste inače mogli. O svojim rezultatima pročitajte u sljedećem članku: Tajna oporavka od gubitaka na berzi .