재투자: 주요 유형. 배당금 재투자 시 주식 배당금 지급에 대한 과세

배당금을 지급하는 자산을 보유한 많은 투자자들에게 이를 재투자하는 것은 흔한 일입니다. 이 절차의 이점이 항상 "표면적으로" 나타나는 것은 아닙니다. 많은 투자자, 특히 배당금 포트폴리오를 보유한 투자자는 배당금을 주요 수입원 중 하나로 간주합니다(예: 퇴직자 또는 소극적 소득으로 생활하는 사람들의 경우). 그들에게는 배당금을 재투자하는 것이 중요하지 않습니다. 다른 투자자들에게 배당금은 정기적으로 포트폴리오를 보충하기 위한 자금원 중 하나입니다.

해외 주식시장에서는 배당금 재투자를 위한 프로그램(또는 계획)이 고안되어 시행되고 있습니다. 모든 투자자가 경상 소득원으로 배당금을 필요로 하는 것은 아니기 때문에 많은 대기업은 배당금을 추가 주식에 자동으로 재투자할 수 있는 기회를 제공합니다.

재투자는 주식을 발행하는 회사와 외국 중개인 모두에 의해 제공됩니다.

회사를 통한 재투자

미국에서 가장 수익성이 높은 옵션은 주식을 발행하는 회사를 통해 배당금을 재투자하는 것입니다. 이 경우 추가주식매수수수료나 중개수수료는 발생하지 않습니다. 어떤 경우에는 유가증권 가격에 대한 할인이 제공될 수도 있습니다.

이 옵션에도 문제가 있습니다. 첫째, 모든 회사가 이러한 재투자 옵션을 제공하는 것은 아닙니다. 각 당사자와 직접 협상하여 적절한 계약을 체결해야 합니다. 이는 매수 후 보유에 전념하는 사람들에게만 적합합니다. 왜냐하면... 6개월, 1년이 지나도 그런 주식을 팔고 싶지 않을 것입니다. 둘째, 재투자 계획을 제공하는 회사에는 펀드(ETF나 뮤추얼 펀드)가 없습니다. 셋째, 이것은 아마도 러시아인에게 가장 중요한 것입니다. 재투자 계획을 제공하는 회사는 거주자 (미국에서는 시민과 함께)와만 협력합니다.

브로커를 통한 재투자

그러나 외국 브로커가 고객에게 서비스로 제공하는 배당금을 재투자하려는 계획도 있습니다. 미국에서는 이를 배당재투자계획(DRIP)이라고 합니다. DRIP의 원리는 투자자가 회사로부터 받은 배당금이 배당금 지급일에 해당 회사의 추가 주식에 자동으로 재투자되는 것입니다.

DRIP의 주요 장점:

• 중개수수료 없음*
• 부분(불완전) 수량의 주식을 구매합니다.
• DRIP에는 주식, ETF, 상장지수 뮤추얼 펀드가 포함될 수 있습니다.
• 배당금을 받은 날에 자금이 재투자되며 유휴 상태가 아닙니다.

* - 개별 브로커는 다음과 관련된 특별 수수료를 받을 수 있습니다.똑똑 떨어지는 물방울 소리(브로커에게 이용 약관을 확인하세요)

DRIP 계획과 관련된 몇 가지 단점도 있습니다.

• 주식은 항상 매수됩니다. 투자자가 아무것도 매수하지 않기로 결정하는 경우에도(예: 주식 시장 위기 기간 동안)
• 투자자는 추가 자산 취득 가격을 통제할 수 없습니다.
• DRIP 재투자는 포트폴리오 재조정에 도움이 되지 않습니다**

** - 이는 배당금 형태로 받은 돈이 동일한 이름의 자산 취득에 자동으로 사용됨을 의미합니다. 반면, 재조정 규칙에 따라 투자자는 더 저렴한 자산을 구매할 것입니다.

우리의 의견으로는 장기 포트폴리오와 패시브 투자의 경우 DRIP이 여전히 더 많은 이점을 갖고 있다고 생각합니다. 패시브 투자자의 문제는 항상 새로 출시된 자금을 신속하게 재투자하는 능력이었기 때문입니다. 돈은 “유휴 상태”로 있어서는 안 됩니다. DRIP 계획을 사용하면 이 문제를 빠르고 쉽게 해결할 수 있으며, 비용이 가장 최적의 방식으로 재투자되지 않더라도 수수료를 절약할 수 있습니다. 1년에 한두 번, 필요한 유가증권을 매매함으로써 포트폴리오 내 자산 비율을 위반하는 상황을 "수동으로" 쉽게 수정할 수 있습니다.

러시아 배당금 재투자

러시아에서는 아직 누구도 개인 투자자에게 그러한 서비스를 제공할 수 없습니다. 러시아 브로커나 상장 기업 모두 배당 서비스 개념을 이 정도까지 개발한 적이 없습니다. 이것은 놀라운 일이 아닙니다. 러시아 증권 시장에는 2017년에 배당금을 지급한 회사가 100개 미만인 반면, 미국에서는 그러한 회사의 수가 수천 개에 이릅니다. 또한 미국에서는 수많은 ETF가 배당금을 지급하는데, 1년에 한 번이 아니라 최대 12번까지 지급됩니다.

러시아에서는 상장지수펀드(러시아 브로커를 통해 구매할 수 있음)나 러시아 뮤추얼 펀드 모두 배당금을 지급하지 않습니다. 결과적으로 DRIP과 유사한 계획은 러시아의 수동 투자자에게는 적합하지 않습니다.

따라서 배당금 수령뿐만 아니라 현재 투자자들에게 인기가 있는 상장 기업의 주식만이 러시아 시장에 배당금을 재투자하는 데 적합합니다.

배당금이 중개계좌에 입금되면 투자자는 이를 투자할 것인지, 현금 등 다른 목적으로 사용할 것인지 고민하게 됩니다. 배당금 재투자를 선택한 사람들은 러시아 중개인이 재투자 계획을 제공하지 않기 때문에 스스로 "수동으로" 재투자합니다. 일부 대형 브로커에는 배당금이 재투자되는 특정 전략(자동 팔로우 및 기타 옵션)에 연결하는 서비스가 있습니다. 이러한 전략은 초보 투자자를 위해 설계되었지만 그 중 수수료는 수익성의 일부를 크게 감소시킵니다.

재투자를 하면 포트폴리오가 늘어나나요?

배당금 재투자의 확실한 이점은 투자자의 포트폴리오가 정기적으로 소액으로 보충된다는 점이며, 이는 장기적으로 전체 포트폴리오의 최종 가치에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어 매월 정기적으로 배당금을 받는 경우 포트폴리오의 수익은 연간 배당금을 재투자하거나 전혀 재투자하지 않는 경우보다 높습니다. 이는 세 가지 옵션이 제시된 그래프에서 명확하게 볼 수 있습니다.

히스토그램은 10년 동안 루블 기준 연간 총 평균 수익률이 17%(배당 수익률 7%, 가격 수익률 10%)인 포트폴리오의 성장을 보여줍니다.

재투자에서 브로커의 역할

배당재투자 계획에 연결할 때 외국 중개인마다 고유 한 특성이 있으므로 사전에 숙지하는 것이 좋습니다. 대부분의 DRIP 프로그램은 중개 계좌에서 10달러 미만의 금액을 재투자하는 것을 허용하지 않습니다. 러시아 거주자와 협력하는 외국 브로커(자세한 내용은 미국 브로커 리뷰 2017 참조)도 DRIP 프로그램에 연결할 수 있습니다. 또한 각 브로커에는 고유한 조건이 있을 수 있습니다. 따라서 일부 브로커의 경우 각 자산을 구매할 때 즉시 DRIP 서비스를 선택할 수 있습니다. 또한 이 계획은 이 자산에 구체적으로 적용됩니다. 다른 브로커는 DRIP을 전체 포트폴리오에만 한 번에 연결한 다음 개별 증권을 계획에서 연결 해제할 수 있습니다.

배당금을 지급하는 증권은 무엇입니까?

러시아 증권 시장에서는 모든 것이 명확하고 간단합니다. 증권 거래소에서는 공개 회사의 주식 보유자에게만 배당금이 지급됩니다. 러시아 배당금의 단점은 회사가 내년에 배당금을 지급할지 여부를 예측하는 것이 불가능하다는 것입니다(장기간은 말할 것도 없고). 지금까지 해마다 중단 없이 배당금을 지급하고, 적어도 물가상승률만큼 배당금 규모를 늘리는 회사는 단 한 곳도 없습니다. 따라서 러시아 기업으로부터 배당금을 받으려면 개인 투자자가 지속적으로 "최신 상태를 유지"하고, 뉴스를 따르고, 회사의 해당 연도 실적을 평가하는 등의 작업을 수행해야 합니다. 이는 많은 투자자들에게 완전히 편리한 것은 아닙니다.

미국에서는 수천 개의 회사, 부동산 신탁(REIT), 뮤추얼 펀드 및 ETF가 배당금을 지급합니다. 배당금은 대부분 분기별로 지급되며 경우에 따라 월별로 지급됩니다. 미국 대기업의 경우 배당금을 지급하는 것뿐만 아니라 매년 배당금 지급액을 늘리는 것도 명예의 문제입니다. 출판 당시(2017년) 미국 대기업의 배당수익률은 높지 않습니다(미국달러 기준으로 연 2~5% 이내). 그러나 미국 배당 회사의 특징은 그러한 지불의 안정성과 예측 가능성입니다. 미국에서는 S&P 500 배당귀족지수(S&P 500 Dividend Aristocrats Index)가 형성되어 큰 인기를 끌고 있는데, 이 지수에는 미국 최대 기업들이 포함되어 있으며, 최소 25년 동안 중단 없이 매년 배당금을 지급하는 동시에 매년 규모를 키워왔습니다.

배당금 재투자에 대한 세금

지급된 배당금에 대한 세금은 전 세계적으로 가장 인기 있는 세금 유형 중 하나입니다. 러시아와 다른 국가 간의 이중과세 협정에서는 이러한 유형의 세금에 특별한 주의를 기울입니다. 원칙적으로 외국 세무 대리인은 러시아인으로부터 이 세금을 10%(미국의 경우)에서 15%까지 원천징수합니다.

DRIP 프로그램에 연결할 때 투자자는 배당금에 대한 세금 납부를 잊어서는 안됩니다. 이 프로그램은 배당금을 받을 때 세금 결과가 제외된다는 의미는 아닙니다. 배당금에 대한 원천징수세가 러시아 연방 세율(13%)을 초과하는 경우 예산에 추가로 지불할 필요가 없습니다. 하지만 투자자는 여전히 세금 신고서를 제출해야 합니다. 왜냐하면... 해외에서 받은 세금을 신고할 의무가 있습니다. 우리는 외국인 투자 배당금에 대한 Z-NDFL 작성 기사에서 해외 자산 배당금에 대한 세금 계산에 대해 이야기했습니다.

배당자산의 선정

배당금 지급 측면에서 가장 수익성이 높은 증권을 선택하는 것은 투자자에게 크고 힘든 일입니다. 이를 위해 정기적으로 수익을 창출하고 장기 투자 기간 동안 포트폴리오의 가격 상승을 보완할 수 있는 배당 포트폴리오가 만들어집니다.

상당히 장기간에 걸쳐 배당금을 재투자함으로써 복리 이자가 활발히 작동하기 시작하여 투자자 포트폴리오의 수익성이 눈에 띄게 증가합니다.

세계 시장이 불안정한 상황에서 배당 증권을 선택하고 이를 포트폴리오에 포함시키는 것은 시장 위험을 줄이는 방법 중 하나라고 생각합니다. 그리고 소극적 소득을 꿈꾸는 사람들에게(꼭 은퇴를 해야 하는 것은 아니지만) 배당 전략에 대한 연구와 구현이 뜨거운 주제입니다.

요즘 많은 초보 투자자들이 배당 투자의 트렌드를 따라가고 있습니다. 배당금 재투자가 문제라는 걸 알고 있는지 궁금하네요! 그리고 그것은 터무니없는 것이 아니지만 아주 현실적입니다! 나는 당신이 문제가 어디에 있는지조차 의심하지 않는다고 확신합니다.

그렇다면 이제 막 러시아 MICEX 주식시장에서 배당주 투자를 시작한 젊은 투자자는 어떻게 행동하고 있을까?

우선, 그는 작업 결과에 따라 주주들에게 큰 배당금을 지급하는 주식을 직접 찾거나 제3자 자원의 도움을 받아 찾습니다.

언뜻보기에는 모든 것이 괜찮아 보입니다! 돈이 있는 투자자는 투자로 이익을 얻었습니다. 여기서 무엇을 후회할 수 있습니까?!

그리고 후회할 것이 있습니다!

언뜻 보면 배당금을 받는 것이 배당금을 받지 않는 것보다 훨씬 더 수익성이 높습니다. 얼마나 논리적일까요)))

그러나 이것은 배당금 재투자라는 문제가 발생할 때까지 언뜻보기에 그렇습니다.

결국, 만약 당신이 젊은 투자자라면, 당신의 자본금은 아직 생활하기에는 너무 작을 것이고, 배당금 형태로 받은 돈을 다시 투자에 투자하고 싶을 것입니다.

그리고 나서 질문이 생깁니다. 배당금 형태로받은 돈을 어디에 투자해야합니까? 물론 다양한 투자 옵션이 있습니다. 그러나 당신이 배당금을 지급한 회사의 동일한 주식에 돈을 재투자할 확률은 매우 높습니다(결국 당신은 회사가 성장하고 이익이 증가할 것이라고 확신했기 때문에 그 주식을 구입한 것입니다!). 그리고 무슨 일이 일어나나요? 알고 보니 회사로부터 배당금 형태로 돈을 받고 즉시 다시 투자한 것으로 나타났습니다. 더욱이 배당금에 대해서도 개인의 다른 이익과 마찬가지로 13%의 세금을 납부했습니다.

그것은 재미있다. 당신은 왼쪽 주머니에서 오른쪽 주머니로 돈을 옮겼고 동시에 세금으로 이익의 13%를 잃었습니다.

그러나 배당금을 재투자하는 것은 세금으로 인한 이익 손실 문제와 더불어 수익률 감소의 위험도 내포하고 있습니다.

이게 뭔가요?

예를 들어, 오늘날 시장에서는 8-10%의 수익률을 받는 것이 정상적인 것으로 간주되지만 중앙 은행이 계속해서 기준 금리를 낮추면 1년 안에 시장이 이미 5%의 수치를 고려할 것으로 판명될 수 있습니다. -6%는 정상적인 수익률입니다. 결과적으로 작년에 배당금 형태로 받은 자금을 동일한 위험 수준의 주식(이상적으로는 동일한 회사에 다시 투자)에 5~6%의 수익률로만 다시 투자할 수 있습니다. , 가격 점유율이 상승하기 때문입니다. 그리고 다음 해에는 3~4%의 완전한 수익을 얻을 수도 있습니다.

즉, 이 경우 배당 형태로 받은 돈을 더 이상 1년 전과 같은 수익률로 적용할 수 없게 되고 더 낮은 수익률에 만족해야 할 직접적인 위험이 있습니다.

글쎄, 우리는 배당금을 재투자하는 것이 상당히 심각한 위험이라는 것을 깨달았습니다. 하지만 어떻게 해야 할까요?

동일한 논리는 주주에게 배당금을 지급하는 것이 아니라 주주의 손에 양도하지 않고 회사 자체에 직접 재투자하는 것이 가능하다는 것을 알려줍니다. 이 경우 세금 절감은 육안으로 볼 수 있습니다.

당연히 이 기회는 이익을 재투자할 무언가가 있는 기업에게만 제공됩니다. 즉, 성장하는 기업에만 해당됩니다.

이미 성장하여 가능한 모든 시장 점유율을 차지한 기업의 경우 재투자할 방법이 없습니다. 결과적으로 MUAC는 상황에서 벗어나는 한 가지 방법, 즉 소유자(주주)에게 배당금 형태로 이익을 발행하는 방법만을 알려줍니다.

따라서 이제 막 포트폴리오 구축을 시작했고 적어도 향후 5년 동안 계속 그렇게 할 예정이라면 성장 잠재력이 큰 회사를 개발하는 것을 고려해야 합니다. 그러나 가까운 장래에 자본으로 생활을 시작할 계획이라면 큰 배당금을 지불하는 선진 기업에 투자하는 옵션이 더 흥미로울 수 있습니다.

나는 결코 당신이 배당주에 투자하는 것을 방해하지 않습니다! 그럼에도 불구하고 배당주는 배당 형태로 안정적인 현금흐름을 확보할 수 있는 투자이다. 그렇지 않으면 주식 자체의 가격이 오를 수도 있고, 아마도 어떤 외부 요인으로 인해 오랫동안 낮은 수준에 머물 수도 있지만, 항상 먹고 싶어질 수도 있습니다.

주식으로 인한 투자자의 소득은 가격 상승과 배당금이라는 두 가지로 구성됩니다. 배당금을 받으면 투자자는 더 많은 주식을 구매할 수 있고, 내년에 더 많은 배당금을 받을 수 있으며, 다시 더 많은 주식을 구매할 수 있는 등의 작업이 무한정 이루어집니다. 그것은이라고 배당금 재투자.따라서 귀하의 계정에서 주식은 거의 저절로 증가합니다.

주가지수는 시장가격의 변화만 보여주고 배당금은 반영하지 않습니다. 따라서 총수익률 관점에서 보면 지수는 신뢰할 수 있는 지표가 아닙니다. 이 단어를 확인하려면 미국 S&P 500과 배당금 재투자를 고려한 버전을 살펴보세요. S&P 500 Total Return . 장기 투자 시 배당금은 재투자할 경우 지수 수익률을 크게 능가할 수 있습니다.

배당금이 주식 수익률에 미치는 영향

100년(1900~2000년)을 보면 총 수익률은 가격 상승에서 나온 5.47%와 배당에서 나온 4.95%로 구성됐다. 전체 결과에 대한 기여도는 거의 절반이었습니다. 1900년 S&P 500에 1달러를 투자했다면 2000년에는 216달러의 가치가 될 것입니다. 배당금을 재투자하면 1달러가 2,225달러로 늘어나 10배가 됩니다!

주식시장이 항상 성장하는 것은 아니다. 주식 시장의 역사에서 가격이 오랫동안 상승하지 않고 일정 범위 내에서 변동했던 기간이 있었습니다. 예를 들어, 1906~1924년, 1937~1950년, 1966~1982년의 미국 S&P 500이 이에 해당됩니다. 또는 MICEX 지수 2011-2014(아마도). 이들은 소위 부시장- 시장 변동이 모든 신경을 소진시키고 많은 투자자들의 희망을 소멸시킬 수 있는 시기입니다. 모든 우여곡절 끝에 투자자는 자신이 왔던 곳으로 다시 돌아오게 됩니다. 때때로 Mr. Market은 그를 놀리는 것을 좋아합니다. 이 경우 투자자의 유일한 수입원은 배당금입니다.

횡보 시장에서는 배당금의 역할이 크게 증가합니다. 주가가 오르지 않는 상황에서는 배당금이 투자자가 받는 유일한 소득이 되기 때문입니다. 이 경우 전체 결과에 대한 기여도는 90%에 달할 수 있습니다.

1929년 최고치와 그에 따른 폭락 이후 미국 다우존스 주가지수는 1954년, 즉 25년이 지나서야 이전 값으로 돌아왔습니다. 그럼에도 불구하고 배당금을 받아 재투자한 투자자들의 수익률은 이 기간 평균 5.6%로 0보다 컸다. 시장 가치 상승만을 기대하여 증권을 구매하는 투자자는 전혀 수익을 얻지 못할 위험이 있습니다.

배당증권을 구매하는 투자자 소득을 다양화하라따라서 가격이 장기간 하락하더라도 배당 형태의 현금 흐름을 기대할 수 있습니다.

배당 귀족

서양에서는 수년간 정기적으로 배당금을 지급해 온 주식을 지칭하는 용어가 만들어졌습니다. 심지어 특별한 지수도 있습니다. S&P 500 배당 귀족 지수. 여기에는 최소 25년 동안 매년 배당금을 지급하고 증액한 회사의 증권이 포함됩니다. 이를 일반 S&P 500 총 수익률(배당금 재투자 고려)과 비교해 보면 귀족의 수익률이 전체 지수보다 훨씬 뛰어납니다.

즉, 배당주는 다른 증권에 비해 안정성이 높고, 장기적 성장 잠재력도 크다는 것이다.

미국 주식 S&P 500의 배당수익률

소득증권은 위기 상황에서 가장 매력적입니다. 왜냐하면 이때 주가는 하락하고 배당수익률은 상승하기 때문입니다. 아래는 미국 S&P 500 주식의 배당수익률 그래프인데, 100년 이상 S&P 500 지수의 평균 배당수익률은 4.34%였으며, 대부분 3~6% 사이였다. 지난 10년 동안 미국 주식의 수익률은 2%에 불과했습니다. 역사를 살펴보면 위기 때 가격 하락으로 인해 수익률이 크게 증가했습니다. 위기는 수익성 있는 주식을 사기에 가장 좋은 시기이다.

MICEX 지수에 포함된 러시아 주식의 배당수익률

러시아 주식의 배당수익률에 대한 데이터는 다양합니다. 우리는 그것이 다른 연도에 1%에서 6%까지 변동했다고 말할 수 있습니다. 주가가 하락했던 2008년 위기 때에만 배당수익률이 10% 이상 증가했다. 평균적으로 MICEX 지수의 배당수익률은 약 3% 수준이었다.

배당금 재투자가 MICEX 지수의 수익성에 어떤 영향을 미쳤나요? 1997년 MICEX 지수에 투자된 100루블은 2014년 1,633루블로 증가했습니다. 1997년부터 2014년까지 총 516루블의 배당금을 받았습니다. 재투자를 고려하면 투자는 2,650 루블로 증가합니다. 즉, 배당금을 재투자하여 결과가 62% 향상되었습니다.

Arsagera Management Company에 따르면

아래 그래프는 Dokhod Investment Company가 집계한 MICEX 지수와 두 가지 배당주 지수의 수익성을 보여줍니다.

• 도호드 DPI (배당가격지수) – 배당금을 제외한 배당주 가격의 역학을 보여줍니다.
• 도호드 DTRI (배당총수익률지수) – 배당금 재투자를 고려한 총 수익률 지수입니다.

투자기간 동안 MICEX지수는 20% 하락한 반면, 배당주 가격은 덜 하락했고, 배당금 재투자로 플러스 수익을 가져왔다.

결국 두 가지 간단한 규칙을 따르십시오.

• 특히 위기 상황에서 배당주를 구매하세요
• 배당금을 재투자하다

기업가 활동의 주요 임무는 이익을 창출하는 것입니다. 여기서 이익은 회사가 영업 과정에서 얻은 순이익의 몫입니다.

이익 재투자는 이익의 일부를 생산 과정에 다시 투자하여 이를 확대하고 추가 이익을 창출하는 것입니다. 이것은 투자의 한 유형입니다.

이익 재투자는 가장 저렴한 형태 중 하나입니다. 이미 투자한 자본의 양을 늘리는 것처럼 가장하여 회사의 경제 활동에 자신의 자금을 추가로 투자함으로써 회사의 추가 비용을 줄일 수 있습니다.

예를 들어 이러한 비용은 자본 조달의 한 형태로 주식을 추가로 발행할 때 나타납니다.

• 이러한 조치의 목적– 투자를 통해 추가 이익을 얻습니다.
• 재투자의 본질– 이 프로젝트/포트폴리오의 구현으로 얻은 수입의 프로젝트/포트폴리오에 대한 투자.

예를 들어, 예금에 대한 이자를 받았습니다. 가져가지 않고 이 예금에 추가하는 경우를 재투자라고 합니다.

재투자 유형:

• 진짜: 생산 현대화에 투자하거나 새로운 장비를 구매합니다.
• 재정적인:돈은 다양한 금융 시장 도구에 투자됩니다.

재투자에 대한 주요 사항:

• 각 유형에는 자체 자금 출처가 있습니다.
• 실제 자산은 제품/서비스 판매로 얻은 이익을 희생하여 실현됩니다.
• 재정 출처: 유가 증권 판매로 얻은 돈.

우리는 지표를 계산합니다

재투자 이익 - 공식은 아래에 나와 있으며, 모든 세금을 납부한 후 순이익 중 재투자에 들어가는 금액과 배당금 형태로 지급되는 금액을 보여줍니다.

중요한! 재투자된 이익은 유통에 재투자되는 것입니다. 더욱이 이 이익은 1차 투자를 통해 얻어야 합니다.

재투자된 이익은 대차대조표에서 매우 쉽게 찾을 수 있습니다. 이것은 이익잉여금(재무제표 양식 1의 섹션 III)이며, 추가 소득을 창출하기 위해 "유통"하기로 결정합니다.

특히 주목할 만한 점은 재투자율의 개념이다. 이는 주예금에서 발생한 이익을 매출액에 재투자하여 추가 이익을 가져오는 비율입니다. 그런데 초기 수익성 수준과 일치하지 않을 수도 있습니다.

이는 여러 요인에 따라 달라집니다.

• 자금 재투자 방향. 투자자는 다른 금융상품을 선택할 수 있습니다.
• 금융 이해력 수준;
• 나라의 경제 상황 등

예를 들어, 투자자는 은행에 20만 루블을 예금했습니다. 연 11%로요.

1년 안에 그는 200,000 * 11% = 22,000 루블의 수익을 올릴 것입니다.

그리고 여기에는 몇 가지 옵션이 있습니다.

1. 받은이자 금액 (222,000 루블)으로 예금을 이월하십시오.은행 예금에 대한 재투자 계약은 때때로 이를 암시합니다. 그러나 여기에는 옵션도 있습니다.

• 예금에 대한 이자는 동일하게 유지될 수 있습니다.
• 은행 정책에 따라 금액을 더 크게 또는 더 작게 조정할 수 있습니다.

1. 보증금을 원래 금액으로 이월하세요., 받은 이자를 다른 상품(예: 주식)에 투자합니다.

우리는 배당금을 재투자합니다

이익을 늘리는 이 방법은 투자자가 위험의 분배 및 다양화에 대해 이야기하지 않고 자신의 회사에 자금을 투자한다는 사실에 있습니다. 예를 들어, 배당금 재투자 유형은 금융상품 재투자만큼 일반적이지 않습니다.

따라서 주요 장점과 단점만 제시합니다.

• 첫 번째 주식 매입으로 얻은 배당금 총액은 투자 사실 자체가 가져온 이익입니다. 이는 투자자의 어떠한 조치도 필요하지 않은 소득입니다.

중요한! 대부분의 전문가들은 통화 메커니즘이 일단 시작되면 매번 점점 더 많은 이익을 가져올 것이라는 데 동의합니다.

• 배당금을 다시 유통(주식)에 투자함으로써 투자자는 회사를 관리하는 데 있어 더 큰 힘을 얻습니다. 지분이 많을수록 경영에 대한 영향력이 커집니다. 결과적으로 회사 전체를 얻을 수 있습니다.
• 만약 당신이 주식의 규모가 크다면, 그 가치에 대한 추측의 가능성이 있습니다. 흔히 일어나는 일이지만, 증권 가격이 오르면 투자자는 모든 비용을 회수하는 동시에 해당 증권을 팔아 좋은 이익을 얻을 수 있습니다.

함정을 찾고 있다

고려 중인 프로세스의 모든 장점에도 불구하고 투자와 재투자의 문제가 있습니다. 더욱이 그들은 전략의 모든 단계에 존재합니다.

주요 내용을 고려해 봅시다:

1. 가능한 수익성과 예상되는 위험. 재투자 프로세스를 시작하기 전에 허용 가능한 위험을 결정해야 합니다. 일반적으로 위험이 증가하면 잠재적 이익도 증가합니다. 허용 가능한 수준의 위험과 수익이 확인되면 또 다른 문제인 타이밍이 발생합니다.
2. 프로세스 기간. 장기 또는 단기 재투자라는 두 가지 옵션 중에서 선택해야 합니다. 여기서 문제는 어떤 경우에는 자금을 조기에 인출하는 것이 가능하지만 다른 경우에는 그렇지 않다는 것입니다. 따라서 투자자들은 투자 원금에 손해를 끼치지 않고 수익의 일부를 인출하고, 일부는 재투자할 수 있는 옵션을 선택하는 경우가 많습니다.
3. 투자규모. 초기 포트폴리오 금액은 향후 재투자의 기초가 됩니다. 그 규모가 클수록 재투자된 이익이 가시화되어 다시 유통될 가능성이 높아집니다. 하지만 초기 금액이 적더라도 좋은 돈을 벌 수 있는 기회는 있습니다.

기업이 발행하는 채권 재투자로 인한 수입을 고려하면 여기의 모든 것이 주식과 유사하다고 말할 수 있습니다. 쿠폰지급으로 받은 이자는 인출되지 않고 유통에 재투자되어 미래수익이 증대됩니다. 이는 채권을 장기간 구매하는 경우 매우 중요합니다.

중요한! 은행 예금에 대한 재투자 계약은 새로운 기간에 대한 예금의 자동 연장입니다. 예금을 개설할 때 보충 가능성, 이자 자본화, 연장 등의 사항에 주의하십시오. 이러한 재투자 포인트는 최종 투자 금액을 크게 늘리는 데 도움이 됩니다.

결과적으로 우리는 무엇을 얻습니까?

일반적으로 재투자는 미래에 좋은 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 예방 조치를 취하는 것이 중요합니다.

• 투자 수단 선택 및 이에 따른 재투자에 유능하게 접근합니다.
• 수익성과 위험의 최적 비율을 직접 계산하십시오.
• 자신의 자금만 사용하십시오.

이러한 간단한 규칙을 적용하면 재투자된 이익이 상당히 커질 수 있습니다. 이를 통해 성공적인 투자자가 되고 좋은 자본을 축적할 수 있습니다.

성공적인 투자와 최적의 이익.

신규 투자자로서 직면하게 될 가장 중요한 질문 중 하나는 주식에서 받은 배당금을 연간 자동차, 휴가, 생활비 등에 사용해야 하는지, 아니면 미래 성장을 위해 재투자해야 하는지입니다. 귀하가 내리는 선택은 귀하의 최종 가치뿐만 아니라 그 과정에서 자본을 얼마나 즐기는지에 큰 영향을 미칩니다.

장단점을 이해하는 데 도움이 되도록 성공적인 회사의 실제 사례를 살펴보는 것이 도움이 될 수 있습니다. 이 결정이 실제적으로 미치는 영향에 초점을 맞춤으로써 귀하의 가족이 재정적 목표를 달성하는 데 도움이 되도록 구성한 포트폴리오에 어떤 접근 방식이 효과적인지 결정하는 데 더 잘 준비하시기를 바랍니다.

지난 50년간 배당금 없이 코카콜라에 투자

나는 1962년 6월 중순에 투자자가 코카콜라 주식에 10,000달러를 투자했다면 지난 50년 동안 얻을 수 있었던 수익을 살펴본 기사를 쓴 적이 있습니다. 검토 대상 기간은 정확히 반세기 또는 한 번의 투자 수명에 해당합니다. 배당금 재투자가 수익 극대화에 미치는 영향에 대해 질문한 후 수치를 다시 계산해 보았습니다(방법론과 참고 사항은 이 게시물에서 확인할 수 있습니다).

내 연구에 따르면 콜라 131주를 76달러에 구매할 수 있는 것으로 나타났습니다. 1962년에는 주당 50주였습니다.

2012년 6월까지 주식분할로 인해 귀하는 6,288주를 보유하게 되며 가격은 77달러입니다. 주당 44달러, 즉 전체 포지션에 대해 486,943달러입니다. 그 과정에서 수표로 배당금 136,271을 현금화했을 것이므로 $10,000는 $613,214로 변했습니다.

좋은 소식? 배당금이 훨씬 더 많은 구매력을 제공하기 때문에 결과는 보이는 것보다 훨씬 좋습니다.

1962년에 1달러의 배당 소득이 오늘날의 1달러 배당 소득보다 훨씬 더 많은 것을 샀다는 것을 생각해 보십시오. 예를 들어, 1963년 전체에 걸쳐 현금 배당금으로 353.64달러를 모았을 것입니다. 이는 인플레이션을 조정한 후 $2,652.04에 해당합니다.

성과를 관점에서 보면: 배당세를 낸 후에도 부모가 둘이고 자녀가 2~3명인 전형적인 가족이라면 코카콜라의 배당금 수입은 3년마다 월트 디즈니 월드에서 계속 휴가를 보낼 수 있을 만큼 충분한 현금을 제공할 것입니다. 주머니의. 당신이 주식을 보유한 50년 동안 코카콜라의 배당금 덕분에 당신은 16~17번의 가족 휴가를 즐겼을 것입니다. 또한 귀하는 중개 계좌에 코카콜라 주식 486,943달러가 들어 있다는 사실을 알게 될 것입니다. 이는 매년 12,827.52달러의 현금 배당금을 귀하에게 지급합니다.

1962년에 초기 투자를 한 이후로 하루 더 일할 필요가 없다는 점에서는 나쁘지 않습니다! $10,000로 한 번의 좋은 결정을 내리면 16~17번의 놀라운 가족 휴가를 얻었고, 계좌에 약 $500,000가 있으며, 세금 전 거의 1년에 $13,000에 달하는 수표를 받습니다. 이 모든 것이 Coca-Cola의 원래 131주에 영향을 미치지 않습니다.

투자성공 사례입니다. 이는 고품질 자산을 소유할 때 복리가 얼마나 강력한지 보여줍니다. (우리는 코카콜라와 같은 강력한 블루칩에 대해서만 이야기하고 있습니다. Microsoft, Apple, Home Depot, Wal-Mart Stores, Cisco Systems, Dell 또는 Southwest Airlines와 같은 성공적인 스타트업에 수천만 달러는 아니더라도 투자했다고 상상해 보십시오. )

지난 50년간 코카콜라에 대한 투자와 배당금 회수

문제는 남아 있습니다. 배당금을 재투자하면 어떻게 될까요? 3년마다 가족 휴가를 포기하고 대신 사업에 대한 지분을 늘리면 어떻게 될까요? 이 질문에 답하기 위해 저는 집 연구에 새 테이블을 게시하고 The Coca-Cola Company의 50년간 배당금 및 주가 데이터를 살펴보았습니다.

답변: 1962년에 구매한 코카콜라 주식 131주는 2012년까지 21,858주로 증가할 것입니다. 시장 가치는 $1, $700,000에서 $1, $800,000 사이가 될 것이며 연간 현금 배당금은 $42,000 이상이 될 것입니다. 이 모든 부는 존 F. 케네디가 백악관에 있을 때 심어진 한 학기당 $10,000에서 나왔습니다.

배당금을 재투자할지 말지: 답변

도중에 $136,000,000의 돈을 즐기고 가족과 함께 16~17번의 휴가를 즐기시겠습니까? 아니면 오늘 추가로 $1,100,000 정도를 갖고 현금으로 $30,000의 추가 연간 배당금 수입을 누리시겠습니까?

나는 당신에게 그것을 깨뜨리는 사람이 되기 싫지만 "옳은" 대답이나 "그른" 대답은 없습니다. 돈을 재투자할지 여부는 상황, 목표, 목표, 성격 및 자금 필요성에 따라 다릅니다. 가족을 위해 필요한 모든 것을 감당할 수 있는 큰 수입을 가진 젊고 성공적인 변호사나 회계사에게는 배당금을 재투자하는 것이 합리적일 수 있습니다. 현재 은퇴자인 그는 애틀랜타 청량 음료 대기업 덕분에 매일 문을 통해 들어오는 현금 42,000달러를 계산하면서 그러한 선택을 한 것을 기쁘게 생각합니다. 반면에, 유산을 투자한 젊고 어려움을 겪고 있는 교사는 가족 여행의 효용이 오늘날 추가적인 부의 효용을 훨씬 초과할 것이기 때문에 평생 동안 현금을 사용하는 것이 훨씬 더 나을 것입니다. 그녀는 여전히 중개 계좌로 약 50만 달러를 받았고 배당금으로 연간 12,000달러를 받았습니다. 왜 불평합니까? 이것은 훌륭한 결과입니다.

궁극적으로 당신의 목표는 최고의 순자산을 갖고 죽는 것이 아니라, 당신이 기대할 수 있는 최고의 즐거움과 안전을 제공하기 위해 돈을 도구로 사용하여 죽는 것입니다. 결론은? 배당금을 재투자하거나 사용하세요. 낙담하지 마세요. 합리적으로 생각해보고 선택한 것에 만족하세요. 귀하의 투자 포트폴리오는 귀하에게 큰 도움이 될 것입니다. 절대 잊지 마세요.

배당금 재투자는 시장 손실을 더 빠르게 만드는 데 도움이 될 수 있습니다

주식 시장 수익률에 대한 Jeremy Siegel 교수의 연구에 따르면 시장 붕괴 중에 배당금을 재투자하면 그렇지 않은 경우보다 훨씬 빠르게 전체 순자산을 회복할 수 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 다음 문서에서 결과를 읽어보세요. 주식시장 손실 회복의 비결 .